經(jīng)過(guò)對(duì)前面的國(guó)內(nèi)外的投控型企業(yè)的分析之后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，全球看下來(lái)，投控型企業(yè)的發(fā)展，有一個(gè)由重到輕的過(guò)程。
剛開(kāi)始是公司做投資，后來(lái)是圍繞著產(chǎn)業(yè)做投資，一個(gè)產(chǎn)業(yè)一個(gè)產(chǎn)業(yè)地來(lái)做；后面是產(chǎn)業(yè)運(yùn)作與整合，有很多個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊；再后來(lái)，各個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊之間不光是有，而且形成一個(gè)巧妙的互動(dòng)，上下有一個(gè)關(guān)系，比如說(shuō)集團(tuán)的工業(yè)板塊，跟創(chuàng)意地產(chǎn)就有一定的互動(dòng)關(guān)系，跟金融板塊也有一定的互動(dòng)關(guān)系。但這個(gè)互動(dòng)關(guān)系目前來(lái)看的話，除了理論上的，有些集團(tuán)在實(shí)際操作上的互動(dòng)關(guān)系還做得不夠深，有待于進(jìn)一步加深。
如果沒(méi)有在投資的產(chǎn)業(yè)板塊之間形成互動(dòng)關(guān)系，乃至在管理上更輕一點(diǎn)，那就變成了財(cái)務(wù)型資產(chǎn)管理——投了很多，一個(gè)是憑著眼光，另外是靠著一定的特殊關(guān)系，做財(cái)務(wù)型投資，仍然能賺錢(qián)。但事實(shí)上這個(gè)就非常牛了，也非常困難，因?yàn)樨?cái)務(wù)型投資公司，集團(tuán)管不深，也管不透，甚至完全管不了，信息完全不對(duì)稱(chēng)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)太大，也只有巴非特這種人才能掙到錢(qián)。
另外，純粹那種牌照型，機(jī)會(huì)型，周期型的機(jī)會(huì)，能掙到錢(qián)，但不是所有的集團(tuán)都適合用財(cái)務(wù)型投資。如果純粹是玩牌照型、機(jī)會(huì)型、周期型，什么好了做什么，搶吃頭口水，這種錢(qián)仍然是能掙出來(lái)的。
比財(cái)務(wù)型投資更厲害一點(diǎn)的就是價(jià)值型資產(chǎn)管理。所謂價(jià)值型資產(chǎn)管理，就是投了錢(qián)以后，還用制度建設(shè)等等，推動(dòng)投資企業(yè)做更高檔次的建設(shè)。
最后，投控的最高最高境界是產(chǎn)融結(jié)合。產(chǎn)融結(jié)合講的是一個(gè)企業(yè)利用金融技術(shù)，金融產(chǎn)品，金融工具和金融技術(shù)，金融人才，來(lái)改造我的供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的一種運(yùn)作。
比如說(shuō)，集團(tuán)旗下每個(gè)子公司的采購(gòu)過(guò)程，是否運(yùn)用了我們集團(tuán)自己的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。公司的研發(fā)過(guò)程，營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程，投資過(guò)程，是否應(yīng)用到了。再比如說(shuō)，集團(tuán)旗下有個(gè)子公司，要進(jìn)行非常大的技術(shù)改造，那么它的設(shè)備租賃，是不是由我們母公司來(lái)給它做了。再或者旗下所有子公司的能源合同管理，是不是由我們母公司統(tǒng)一做掉。這些都屬于不是簡(jiǎn)單的產(chǎn)和融有兩個(gè)板塊，就叫產(chǎn)融結(jié)合。如果是這樣，那產(chǎn)融結(jié)合也未免太簡(jiǎn)單了。我們衡量產(chǎn)融結(jié)合，就是看是不是用金融的這些手段來(lái)改造公司的運(yùn)作，而不是簡(jiǎn)單的用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資本杠桿化，高效率運(yùn)作，資本運(yùn)作等手法，簡(jiǎn)單意義上使得企業(yè)呈現(xiàn)金融特征，而是深度把公司金融化。
舉一個(gè)很簡(jiǎn)單的例子，做地產(chǎn)的企業(yè)就知道，地產(chǎn)就是個(gè)準(zhǔn)金融產(chǎn)業(yè)，通過(guò)燒錢(qián)來(lái)掙錢(qián)，燒得越多，掙得也越多。準(zhǔn)金融產(chǎn)業(yè)，所以你在拿地過(guò)程當(dāng)中，規(guī)劃設(shè)計(jì)過(guò)程當(dāng)中，招投標(biāo)過(guò)程當(dāng)中，尤其是營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程當(dāng)中，融入越多的金融技術(shù)，你的地產(chǎn)運(yùn)作檔次就會(huì)越高。這就是為什么很多企業(yè)，在銷(xiāo)售過(guò)程當(dāng)中，把商鋪銷(xiāo)掉，然后再回租，來(lái)整體運(yùn)作，運(yùn)用很多金融技術(shù)，來(lái)拔高運(yùn)作的檔次，解決融資問(wèn)題。
華彩有一個(gè)客戶，叫江蘇高利，網(wǎng)上可以查到信息。這個(gè)案子是華彩比較驕傲的一個(gè)大手筆，我們協(xié)助江蘇高利在沈陽(yáng)拿了3000多畝地，做一個(gè)400萬(wàn)方的汽車(chē)mall——400萬(wàn)方，以后華彩在中國(guó)歷史上會(huì)記下一筆。當(dāng)然，這還不是我們的最高記錄，華彩正在幫我們的一個(gè)客戶做一個(gè)1000萬(wàn)方的項(xiàng)目。
那么，400萬(wàn)方這個(gè)項(xiàng)目到底是怎么做的。其實(shí)當(dāng)時(shí)我們思考得很清楚。各地都有4S一條街，4S店一條街它的壞處就在于占地面積很大，建筑物很低，然后占地很多，拉動(dòng)性很差。全國(guó)各地起初都是把郊外的一條街騰出來(lái)做4S集中，但是現(xiàn)在已經(jīng)全部發(fā)展起來(lái)了以后，那個(gè)地方已經(jīng)寸土寸金了，那怎么辦呢？我們就想到，要在規(guī)劃的時(shí)候，把這個(gè)400萬(wàn)方的汽車(chē)mall做起來(lái)以后，這個(gè)里面不做百貨，就是一家一家的4S店，把他們趕進(jìn)去，一下就把這個(gè)mall充滿了，順便把汽車(chē)后市場(chǎng)，維修市場(chǎng)，金融市場(chǎng)全部裝進(jìn)去。
我們?yōu)樯蜿?yáng)騰出來(lái)一條街，沈陽(yáng)政府用行政命令把4S店逼進(jìn)來(lái)以后，把我們的商鋪填滿了，兩得其利。所以，在運(yùn)作過(guò)程中，要充分把握當(dāng)?shù)卣囊粋€(gè)心態(tài)，比如沈陽(yáng)政府城市經(jīng)營(yíng)的這么一個(gè)心態(tài)，事實(shí)上給當(dāng)?shù)仳v出來(lái)城市經(jīng)營(yíng)的又一次空間。而我們一進(jìn)來(lái)，就形成了一個(gè)集中的大的經(jīng)營(yíng)，到時(shí)候所有的稅費(fèi)、票從我們這里走，我們形成一個(gè)非常大的流水，這個(gè)流水是虛的，千億討論都不討論，絕對(duì)起手就超千億，但是這個(gè)流水一旦形成，我們的授信，我們的帳期，資金管理一下就上來(lái)了，這是我們?cè)O(shè)計(jì)之初的一個(gè)想法。

白萬(wàn)綱，管理資源網(wǎng)專(zhuān)欄人物，中國(guó)首席集團(tuán)戰(zhàn)略與集團(tuán)管控專(zhuān)家，清華、北大、人大、復(fù)旦、上海交大、浙大等眾多知名學(xué)府客座教授，多個(gè)省市國(guó)資委、經(jīng)貿(mào)委的管控顧問(wèn)，多家超大型企業(yè)集團(tuán)的獨(dú)立董事。

擴(kuò)展閱讀

版權(quán)聲明：