據(jù)中國(guó)之聲《新聞縱橫》報(bào)道，年末銀行正在上演高息攬儲(chǔ)大戰(zhàn)，50萬(wàn)元以上的一年期定存，利率回報(bào)高達(dá)7%以上，高出當(dāng)前一年期存款基準(zhǔn)利率（3.5%）一倍以上，且利率回報(bào)提前兌現(xiàn)。但是，銀行由此增加的攬儲(chǔ)成本，絕大多數(shù)最終卻由小微企業(yè)買單。

事實(shí)上，年關(guān)資金短缺、銀行高息攬儲(chǔ)，僅是造成小微企業(yè)融資成本高的局部因素。更為普遍的現(xiàn)象是，與大中型企業(yè)相比，不管是年關(guān)、還是平時(shí)，亦不管貨幣政策收緊、還是寬松，小微企業(yè)遭受融資“剝削”的程度，均要比大中型企業(yè)嚴(yán)重許多。

小微企業(yè)遭受融資“剝削”，直接與小微企業(yè)固定資產(chǎn)占比少、現(xiàn)金流不穩(wěn)定、以及銀行短期謀利沖動(dòng)有關(guān)。但更深層次的因素，卻與我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的滯后、銀行業(yè)的過(guò)度壟斷有關(guān)。

不可否認(rèn)，近兩年我國(guó)的信貸政策，一直在向小微企業(yè)傾斜。僅今年以來(lái)，即已三度出臺(tái)支持小微企業(yè)信貸的政策：6月7日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文“銀十條”；10月12日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)“財(cái)金九條”；10月24日，銀監(jiān)會(huì)再發(fā)有關(guān)“銀十條”的《補(bǔ)充通知》。

同樣不可否認(rèn)，在對(duì)小微企業(yè)信貸政策的持續(xù)傾斜之下，小微企業(yè)的信貸總量占比持續(xù)上升，信貸增速亦高于同期大中型企業(yè)。以2010年為例，針對(duì)小企業(yè)的新增貸款同比增加近5000億元、增幅高達(dá)35%，分別高出同期大中型企業(yè)16個(gè)百分點(diǎn)和11.5個(gè)百分點(diǎn)。而在信貸收緊的今年，上半年小企業(yè)的信貸增速亦高達(dá)25.9%，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期大中型企業(yè)的信貸增速。

但是，信貸總量占比、信貸增速的上升，并沒(méi)有帶來(lái)小微企業(yè)融資成本的相應(yīng)降低，相反融資成本卻在持續(xù)攀升。

這種反?，F(xiàn)象的出現(xiàn)，直接與小微企業(yè)的融資條件苛刻有關(guān)。在現(xiàn)實(shí)操作中，小微企業(yè)往往受固定資產(chǎn)占比過(guò)少、現(xiàn)金流不穩(wěn)定等硬條件的桎梏，必須“借力”擔(dān)保方才能融到資金。以當(dāng)下貸款余額近億元、小微企業(yè)業(yè)務(wù)占半的擔(dān)保業(yè)為例，擔(dān)保公司為小微企業(yè)提供擔(dān)保的條件，一般都是在銀行貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上再加3個(gè)點(diǎn)左右、且還要扣留貸款額度的20%作為保證金。以此加權(quán)核算，即使銀行以8%左右的利率放貸，小微企業(yè)通過(guò)擔(dān)保公司貸款，最終承擔(dān)的利率成本均要在12%左右。

當(dāng)然，對(duì)于嚴(yán)重缺乏融資話語(yǔ)權(quán)的小微企業(yè)，除了通過(guò)擔(dān)保公司貸款，還可以通過(guò)小額貸款公司融資。但是，與遭受擔(dān)保公司“剝削”相比，小額貸款公司可謂更甚。雖然表面上銀監(jiān)會(huì)有“不得超過(guò)銀行同類貸款的4倍”規(guī)定，可是在小額貸款公司所謂的檔案費(fèi)、管理費(fèi)等名目繁多的收費(fèi)之下，小微企業(yè)通過(guò)小額貸款公司貸款，其最終融資成本一般均要在20%以上、部分甚至高達(dá)40%以上。

更為嚴(yán)重的是，在現(xiàn)行銀行業(yè)的高度壟斷之下，必然會(huì)產(chǎn)生擔(dān)保公司、小額貸款公司與銀行合謀“剝削”小微企業(yè)的趨利沖動(dòng)。這當(dāng)然與部分銀行的監(jiān)管缺失相關(guān)，但在許多地區(qū)，銀行內(nèi)部管理人員，同時(shí)隱身為擔(dān)保公司和小額貸款公司的背后股東，卻早已不鮮見(jiàn)。這就造成部分符合銀行直接放款的小微企業(yè)，卻不得不遭受銀行從時(shí)間、額度到各種手續(xù)的刁難，最終不得不以高出銀行直接貸款利率的一倍、甚至數(shù)倍，通過(guò)擔(dān)保公司或小額貸款公司融資。

對(duì)于小微企業(yè)融資而言，銀行在年關(guān)將至將高息攬儲(chǔ)的成本轉(zhuǎn)嫁給小微企業(yè)，僅僅是小微企業(yè)融資“剝削”的一個(gè)插曲。而欲從根本上破解小微企業(yè)融資“剝削”的難題，則必須盡快進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，減少銀行業(yè)的利差收入。此外，在開(kāi)放融資擔(dān)保和小額貸款業(yè)務(wù)之外，必須真正賦予其主體地位，解除其資金限制、只貸不存、以及過(guò)多稅費(fèi)等諸多限制。

本文發(fā)于《新京報(bào)》

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