“一利五率”指標解讀與分析

課程背景：?

近年來，為推動中央企業(yè)加快實現(xiàn)高質量發(fā)展，國資委不斷加強經(jīng)營指標引領，探索建立了中央企業(yè)經(jīng)營指標體系，而且央企高質量考核指標體系，一直是動態(tài)調(diào)整的，一利五率指標調(diào)整的底層邏輯是什么？需要微言大義，管間窺豹，透過現(xiàn)象抓本質，深刻理解一利五率其中變化的奧妙：高質量的本質沒有變，側重點在于經(jīng)濟運行整體好轉，實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長，沒有墨守陳規(guī)，有些方面放寬，有些領域增加合理負債的空間，以利于拉動投資；防止風險的焦點更準了，譬如現(xiàn)金流的問題。

創(chuàng)業(yè)很艱難、守業(yè)很艱辛、發(fā)展很艱苦，企業(yè)做大做強更需要精耕細作。企業(yè)發(fā)展的核心問題是生存問題，而生存的關鍵在于企業(yè)的經(jīng)營管理和財務管理。一名優(yōu)秀的管理者，不僅擁有出色的業(yè)務能力，同時還應具備優(yōu)秀的財務管理能力。那么在經(jīng)營管理過程當中，到底什么樣的財務分析能讓管理者發(fā)現(xiàn)問題、并及早解決問題？什么樣的財務分析方能讓投資人做到心中有數(shù)，未雨綢繆，并能真正提升助力業(yè)務發(fā)展？有控則強、失控則弱、無控則亂，內(nèi)控意識薄弱、風險管理機制不夠完善，內(nèi)控的好壞直接影響企業(yè)的效能！如何不讓企業(yè)陷入一分錢難倒英雄漢的資金困境，如何將成本管理的創(chuàng)新思維融合到公司的戰(zhàn)略、管理和執(zhí)行的每個環(huán)節(jié)？掌握企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)和財務報表的分析，理解隱藏在數(shù)據(jù)背后的企業(yè)經(jīng)營信息是每個管理者都需要思考的問題和必備的一種技能。

該課程旨在讓參與培訓人員具備財務思維和財務意識，以及經(jīng)營風險意識，加強與提升財務管理能力，強化現(xiàn)金流管理，提高資金運作效率，降低成本增強效益，從業(yè)務和財務角度出發(fā)，綜合運用財務報表和運營數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的實質經(jīng)營狀況，把握分析要點，精準找出企業(yè)問題所在，為決策者和投資人提供信息支持。懂運營、謀戰(zhàn)略、作決策，讓財務管理真正幫企業(yè)實現(xiàn)價值提升！

課程收益：

【精準決策】運用大數(shù)據(jù)的財務分析方法，提高企業(yè)決策質量，降低決策風險，在數(shù)據(jù)中找問題，在問題中找方法

【業(yè)財融合】讓業(yè)務部門和財務部門由業(yè)財分離變成業(yè)財融合，讓財務深入業(yè)務為業(yè)務賦能，讓業(yè)務掌握財務知識為管理加分，一起助力企業(yè)發(fā)展

【案例實操】通過案例結合企業(yè)現(xiàn)狀，展示如何做好財務指標解讀分析與內(nèi)部控制，通過實際經(jīng)典案例，學會多維度思考管理

【熟練應用】學習掌握財務商業(yè)底層邏輯，熟練運用相應的工具方法舉一反三，真正學以致用，創(chuàng)造出財務運營管理價值

授課時長：1天，6小時/天

授課對象：企業(yè)董事長、總經(jīng)理、中高層管理干部、財務及部門負責人

授課方式：講師講授+案例分析+小組討論+實操演練，要求全員參與

授課風格：業(yè)務語言+諸多案例詮釋重要知識點（深入淺出）

課程模型：

課程大綱

第一講：財務管理在企業(yè)經(jīng)營中的重要性

一、互動環(huán)節(jié)導入導引：

利潤增長模型

收入增長

成本降低

收入增長VS成本降低難易程度？

模型工具預測：收入VS成本預測對利潤的影響

互動環(huán)節(jié)啟示：開闊全局視野支持業(yè)務決策

科學數(shù)據(jù)做出決策判斷

數(shù)據(jù)透析企業(yè)經(jīng)營本質

多視角重判斷、精計算

互動環(huán)節(jié)啟示：用數(shù)據(jù)說話

財務深入業(yè)務為業(yè)務賦能

業(yè)務探究財務為管理加分

財務業(yè)務信息三位于一體

二、管理者必備的財務經(jīng)營思維

企業(yè)經(jīng)營財務風險的十大表現(xiàn)

資產(chǎn)負債率居高不下，無力償還到期債務，且無重組計劃；

關聯(lián)企業(yè)之間轉讓資產(chǎn)、債務擔保、轉移資金等使資產(chǎn)靈活性降低；

現(xiàn)金流入結構不合理、收益質量差、營業(yè)現(xiàn)金不足，現(xiàn)金流量入不敷出；

資產(chǎn)運營效率低，應收賬款和存貨大量積壓，周轉率下降；

營業(yè)收入發(fā)生萎縮，依靠關聯(lián)交易或虛構銷售收入來彌補；

利潤結構不合理，大量來自政府補貼，費用支出增加，稅負較高；

多元化經(jīng)營處理不好，投資方向不明確，多樣化經(jīng)營處理欠妥；

不動產(chǎn)投資額巨大、購建周期過長，用短期融資支持長期資產(chǎn)；

缺乏基于提高企業(yè)核心競爭力和基于提高資產(chǎn)報酬的財務策略；

稅務籌劃不當，稅負過重，出現(xiàn)錯計、漏繳，違規(guī)被罰款。

解讀：一利五率 考核指標的變化

分析：一利五率指標考核背后的底層邏輯

啟示：管理者識別企業(yè)經(jīng)營風險的五維視角

第二講：一利五率指標解讀的五維視角

1．把脈問診盈利能力－不賺錢的企業(yè)是不道德的（分析利潤指標和利潤表）

1）輕松理解凈資產(chǎn)收益率(ROE)指標

透過ROE理解企業(yè)賺錢的商業(yè)之道

杜邦分析法拆解三種商業(yè)模式

杜邦分析法的四大核心指標

案例講解：商業(yè)背后的底層邏輯：現(xiàn)金流生意經(jīng)

應收賬款

存貨/資產(chǎn)周轉

應付賬款

模型工具展示應用：資金管理駕駛艙－業(yè)務手中的三環(huán)管理

總結：透徹理解商業(yè)世界需要財務思維

案例講解：透過ROE指標深層次剖析企業(yè)的經(jīng)營狀況作好經(jīng)營決策

模型工具展示：杜邦分析模型剖析問題根源、預測未來場景應用

2．把脈問診營運能力－貨如輪轉方能財源廣進

庫存周轉指標解讀

應收賬款指標解讀

案例講解：某企業(yè)的反其道而行，突破常規(guī)財務思維

舉一反三案例剖析：庫存存貨分析所折射的實際管理問題

通過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)實際管理問題

深挖問題背后的真正原因

對癥下藥，提出解決辦法及管理措施

進行效果檢驗，優(yōu)化與完善管理過程

案例總結：財務運營分析的PDCA四步曲閉環(huán)管理

思考啟示：從結構優(yōu)化到范式轉移，突破常規(guī)財務思維模式

思考啟示：財務運營分析從不同維度折射分析出怎樣的實際管理問題

深度思考：一個企業(yè)保持低庫存的好處與高庫存風險

模型工具展示應用：庫存測算分析模型解決企業(yè)管理問題

案例講解：應收賬款的風險管理與催收技巧

2）利潤表的解讀思路與方法

從結果著手，先看結果再找原因

重點看盈利情況

利潤表的4大局限性

分析增長能力

案例解讀：某企業(yè)利潤表巨虧說明企業(yè)的盈利能力差嗎？

3．把脈問診發(fā)展能力－持續(xù)經(jīng)營靠什么（研發(fā)投入強度）

1）判斷公司盈利持續(xù)性標準

重要客戶是否穩(wěn)定

利潤是否靠主業(yè)

主營產(chǎn)品是否屬于淘汰類范圍

是否靠稅收優(yōu)惠或財政補貼吃飯

是否靠重要商標、專利等吃飯

案例解讀：某昔日霸主不靠主業(yè)靠投資的戰(zhàn)略反思

4．把脈問診償債能力－債務常常成為壓垮公司的最后一根稻草（資產(chǎn)負債表解讀）

1）透過資產(chǎn)負債表看企業(yè)經(jīng)營風險

通過截面，診斷企業(yè)是否貧血

企業(yè)的新陳代謝是否正常

資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和流動性是否太差

企業(yè)的債務負擔是否超重

2）管理者應知應會的融資指標、客商信用評價標準

從資產(chǎn)負債表看公司風險偏好

相關指標的簡易理解

案例解讀：如何輕松讀懂企業(yè)資產(chǎn)負債表

5．把脈問診現(xiàn)金流－不陷入一分錢難倒英雄漢的境地（現(xiàn)金流量表解讀）

1）透過現(xiàn)金流看企業(yè)經(jīng)營風險

經(jīng)營獲得的現(xiàn)金流是立身之本

經(jīng)營活動企業(yè)造血功能

投資活動企業(yè)換血功能

籌資活動企業(yè)輸血功能

企業(yè)現(xiàn)金流的八種情況分析

2）導致企業(yè)資金鏈斷裂的五大核心原因

經(jīng)營性現(xiàn)金流缺乏

固定資產(chǎn)投資過大

過多庫存積壓滯銷

應收賬款逾期過多

過多的短期借款

3）如何作好現(xiàn)金流的管理

激活現(xiàn)金流的日常經(jīng)營之舉

激活現(xiàn)金流的長期規(guī)劃之措

案例講解：某上市企業(yè)資金鏈斷裂的前因后果

案例講解：做資金使用管理的指揮官而非消防員

案例講解：謹防業(yè)財之間資金管理嚴重脫節(jié)

案例講解：某商業(yè)奇才的圭臬商業(yè)理念現(xiàn)金流生意經(jīng)

管理工具展示：資金預測管理工具

案例探討及成果落地：如何做好企業(yè)的資金鏈的守護神

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