私募基金的運(yùn)作模式解析
私募基金的運(yùn)作模式解析詳細(xì)內(nèi)容
私募基金的運(yùn)作模式解析
私募基金的運(yùn)作模式解析
課程背景：
隨著中國多層次資本市場體系的構(gòu)建、新三板的分層、注冊制的推出……資本市場的大門已經(jīng)向社會敞開，越來越多的投資機(jī)會已經(jīng)涌現(xiàn)，與此同時(shí)的私募股權(quán)投資成為了越來越重要的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。
從2013年至今，私募基金管理人的數(shù)量以每年超過200%的速度增長，而所管理資金總額也已經(jīng)超過了4萬億元。但是面對競爭越來越激烈的私募股權(quán)基金領(lǐng)域，如果通過科學(xué)的投資與管理運(yùn)營，打造一支強(qiáng)大的、優(yōu)質(zhì)的私募基金團(tuán)隊(duì)？面對新的紅利機(jī)遇，私募股權(quán)基金如何選擇一個(gè)優(yōu)質(zhì)行業(yè)與優(yōu)秀公司，打造成功的股權(quán)投資？私募股權(quán)基金如何搭建、怎樣保障投資人利益，以及如何進(jìn)行投后管理與風(fēng)險(xiǎn)控制呢？
這一系列問題都是私募基金行業(yè)的必修課！本課程《私募基金的運(yùn)作模式解析》以眾多實(shí)際案例為基礎(chǔ)，從宏觀到微觀、從戰(zhàn)略到細(xì)節(jié)，系統(tǒng)性講解私募股權(quán)基金的“募資”、“投資”、“管理”、“退出”等核心環(huán)節(jié)。
課程收益：
u 掌握私募股權(quán)基金的運(yùn)作流程與募資方法；
u 透析私募股權(quán)基金的投資技巧與盈利邏輯；
u 熟練掌握投資后對于標(biāo)的企業(yè)的孵化、培育與管理運(yùn)營；
u 掌握多種私募基金退出方式；
課程時(shí)間：2天（6時(shí)/天）
授課對象：私募基金投資團(tuán)隊(duì)、天使投資人、大型公司高級管理層
課程大綱
第一講：宏觀視角下的金融環(huán)境與私募基金行業(yè)
一、結(jié)構(gòu)性改革背景下的企業(yè)轉(zhuǎn)型之路
1．中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與紅利機(jī)遇點(diǎn)剖析
2．十八屆三中全會以來的“雙創(chuàng)”、“供給側(cè)改革”、“多層次資本市場”等核心政策對于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的沖擊與影響
3．傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與資本市場體系所引起的股權(quán)投資歷史性機(jī)遇
二、私募股權(quán)基金行業(yè)的宏觀分析
1．私募股權(quán)基金的基礎(chǔ)概念與基本知識分析
2．私募股權(quán)基金的分類、基本模式與行業(yè)分析
第二講：募——私募股權(quán)基金的資金募集
一、私募股權(quán)基金SPV的運(yùn)作分析
1．私募股權(quán)基金組織結(jié)構(gòu)分類
2．私募股權(quán)基金SPV不同形式的優(yōu)劣勢分析
二、募資技巧、方法與注意事項(xiàng)
1．募資成本與募資方式的分析
2．募資主體與募資結(jié)構(gòu)對于資金募集的影響
3．募資報(bào)告書的撰寫技巧
4．規(guī)避私募基金的募資陷阱與雷區(qū)
第三講：投——私募股權(quán)基金的投資環(huán)節(jié)全解析
一、行業(yè)篩選與公司篩選
1．ICP行業(yè)調(diào)研方法
2．典型行業(yè)商業(yè)模式梳理與解構(gòu)
3．公司篩選方法與優(yōu)質(zhì)公司鎖定
4．如何進(jìn)行公司深度分析與調(diào)研
二、投前核心：項(xiàng)目盡職調(diào)查
1．投資盡調(diào)的基本分類與方法：
1.1 財(cái)務(wù)盡調(diào)
1.2 法務(wù)盡調(diào)
1.3 商務(wù)盡調(diào)
2．盡職調(diào)查的基本流程：
2.1 明確盡調(diào)目標(biāo)，形成盡調(diào)清單
2.2 開展盡職調(diào)查
2.3 進(jìn)行補(bǔ)充盡調(diào)
2.4 參考他方報(bào)告
2.5 形成盡調(diào)成果
3．從六個(gè)視角分析一家公司：
3.1 天花板
3.2 商業(yè)模式
3.3 核心競爭力
3.4 市場壁壘
3.5 成長性與回報(bào)性
3.6 安全性
三、投前關(guān)鍵：企業(yè)估值的技巧與方法
1．公司股權(quán)估值的概念與作用
2．基于公司資產(chǎn)價(jià)值的評估方法
2.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)法
2.2 重置成本法
3．基于市場同業(yè)的價(jià)值評估方法
3.1 同業(yè)比較法
3.2 加權(quán)平均法
4．基于未來現(xiàn)金流的價(jià)值評估方法
4.1 自由現(xiàn)金流FCF貼現(xiàn)法
4.2 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)收益評估法
5．基于不同估值方法的組合運(yùn)用
四、成功的商業(yè)投資邏輯
1．概率性思維在投資風(fēng)險(xiǎn)分析中的運(yùn)用
2．實(shí)物期權(quán)思維在股權(quán)溢價(jià)中的應(yīng)用
3．均值回歸思維在風(fēng)口分析中的運(yùn)營
4．長期投資思維在投資決策中的應(yīng)用
五、投資條款與核心節(jié)點(diǎn)把控
1．投資鎖定條款：
1.1 估值方法條款
1.2 折現(xiàn)率鎖定條款
1.3 評估基準(zhǔn)點(diǎn)確定條款
1.4 入股形式、分期投資相關(guān)條款
1.5 投資額度、持股比例相關(guān)條款
1.6 退出路徑約定條款
2．投資保障條款
2.1 結(jié)構(gòu)性反稀釋條款
2.2 完全棘輪反攤薄條款
2.3 業(yè)績承諾條款
2.4 清算申請權(quán)
2.5 優(yōu)先清償權(quán)
2.6 優(yōu)先受讓權(quán)
第四講：管——私募基金的投后管理與股權(quán)增值
一、基礎(chǔ)性投后管理
1．合規(guī)性檢視
2．落實(shí)項(xiàng)目交易、交割與登記
3．監(jiān)管財(cái)務(wù)和法律狀況
4．監(jiān)督承諾履行情況
5．風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置
二、增值性投后管理
1．機(jī)制調(diào)整
2．戰(zhàn)略梳理
3．管理提升
4．行業(yè)整合
5．融資服務(wù)
三、投后企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)
1．持股平臺與控股公司
2．期股池與分紅池的設(shè)計(jì)
3．崗位確定與股權(quán)激勵(lì)
4．股權(quán)代持的法律效力
5．投票權(quán)轉(zhuǎn)讓與一致行動(dòng)人協(xié)議
第五講：退——私募基金的退出策略與盈利方式解讀
一、退出路徑分析：中國多層次資本市場下深度解讀
1．主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板條件分析
2．區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌分析
3．企業(yè)登錄資本市場的流程解析與定位
4．如何建立企業(yè)證券化的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)
5．如何選擇外部中介團(tuán)隊(duì)
6．資本市場規(guī)范性要求和解決方案
二、最熱門退出路徑分析：并購重組與產(chǎn)業(yè)并購基金
1．中國并購市場現(xiàn)狀與問題
2．由于制度不足導(dǎo)致的并購基金需求大爆發(fā)
3．并購基金的作用與分類
4．并購基金的核心要素
5．典型并購基金案例分享
吳梓境老師的其它課程
課程背景：中國已經(jīng)進(jìn)入到了股權(quán)的時(shí)代。在黨的十九大報(bào)告中，總書記強(qiáng)調(diào)要“提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展?！边@預(yù)示著以股權(quán)為核心的資本運(yùn)作工具將越來越占據(jù)主導(dǎo)地位。股權(quán)是唯一兼有“融資”和“融人”雙重屬性的重要工具。股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的完善、股權(quán)激勵(lì)工具的有效運(yùn)用，能夠帶動(dòng)整體管理團(tuán)隊(duì)的主動(dòng)性，形成公司全員的目標(biāo)一致性，并最終運(yùn)用股權(quán)撬動(dòng)公司經(jīng)營；與此
講師：吳梓境詳情
課程背景：商業(yè)低迷，市場萎縮，企業(yè)利潤急劇下滑，互聯(lián)網(wǎng)顛覆傳統(tǒng)模式，大量門店關(guān)門，企業(yè)倒閉潮不斷加??！新的一年里企業(yè)是繼續(xù)固守傳統(tǒng)，艱難地挺著，等待市場的轉(zhuǎn)機(jī)？還是調(diào)整戰(zhàn)略，把握機(jī)遇，走出迷局呢？企業(yè)的發(fā)展離不開布局，這也是商業(yè)模式中，非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。具有前瞻性的產(chǎn)業(yè)布局，是企業(yè)有條不紊、永續(xù)發(fā)展的砝碼。面對心思縝密、獨(dú)具慧眼的布局，任何競爭對手都會敗下
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課程背景：近年來，資本市場最為亮眼的就是產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)資本。在中國經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱钡谋尘跋?，它們?yōu)榻鹑诤彤a(chǎn)業(yè)結(jié)合的股權(quán)投資提供了很好的機(jī)會。產(chǎn)業(yè)投資基金，是指一種對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。在2014年的43號文之后，產(chǎn)業(yè)基金成為地方政府在融資時(shí)的重要選擇之一，這一模式改變了以往財(cái)政資金直接注資、貸款貼息、擔(dān)
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課程背景：當(dāng)中國特色社會主義進(jìn)入新時(shí)代之后，金融工具對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)助力作用日益顯著，與此同時(shí)產(chǎn)業(yè)升級也促進(jìn)了金融行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，因此系統(tǒng)化掌握金融工具與企業(yè)融資創(chuàng)新對于企業(yè)成長、產(chǎn)融結(jié)合以及個(gè)人職業(yè)發(fā)展均具有深遠(yuǎn)意義。本課程既是一堂金融普及課，也是一門資本運(yùn)作深化課程。本課將從宏觀經(jīng)濟(jì)與金融分析入手，系統(tǒng)化梳理與講授企業(yè)常見各項(xiàng)融資工具及其創(chuàng)新演化歷程，進(jìn)而
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課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢與私募股權(quán)基金基礎(chǔ)知識一、宏觀經(jīng)濟(jì)與股權(quán)投資1．新時(shí)代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系與股權(quán)市場2．直接融資與資本市場的紅利期推升股權(quán)基金的窗口期3．中國多層次資本市場體系的完善與股權(quán)市場的興起二、私募股權(quán)基礎(chǔ)知識1．私募股權(quán)基金的內(nèi)涵與外延2．私募股權(quán)基金的監(jiān)管主體與監(jiān)管政策梳理3．私募股權(quán)基金的資本運(yùn)作模式與流程概覽第二講：募—
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《企業(yè)并購重組與資本運(yùn)作》 12.30
課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢解讀與公司并購重組環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢解讀1．兩會所釋放的中國經(jīng)濟(jì)重要信號2．新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與企業(yè)并購重組的經(jīng)濟(jì)關(guān)系二、并購重組與公司外延式發(fā)展1．內(nèi)生式增長與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析2．中國并購重組市場的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策3．重大資產(chǎn)重組管理辦法和收購管理辦法修訂之后的并購井噴第二講：并購重組的基礎(chǔ)一、并購重組的相關(guān)概念1．并
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第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢與區(qū)域投融資模式變遷一、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢解讀1．新時(shí)代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的根本特點(diǎn)2．高質(zhì)量發(fā)展階段的增長模式轉(zhuǎn)換二、區(qū)域投融資模式的變遷1．增長動(dòng)能轉(zhuǎn)換與直接融資比重提升2．產(chǎn)業(yè)基金成為地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要助推器第二講：迎接“產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入+基金操盤”的新時(shí)代一、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)基金的融合使用1．產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入的關(guān)鍵性：從側(cè)重地產(chǎn)到側(cè)重產(chǎn)業(yè)
講師：吳梓境詳情
課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與投融資市場環(huán)境分析一、中國宏觀經(jīng)濟(jì)解讀與分析1．新時(shí)代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的新規(guī)律2．新舊增長動(dòng)能的轉(zhuǎn)變帶來的投融資體系變革二、中國投融資市場格局變化1．去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉(zhuǎn)變2．以資本市場為核心的金融工具助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)第二講：公司融資路徑與創(chuàng)新模式一、公司融資的基礎(chǔ)知識1．企業(yè)融資的基本要素：風(fēng)險(xiǎn)控制、
講師：吳梓境詳情
公司治理、國企混改與資本運(yùn)作 12.30
課程大綱第一講：基于“兩會”政府工作報(bào)告解讀宏觀經(jīng)濟(jì)走勢一、“兩會”報(bào)告核心要點(diǎn)解讀1．2018年經(jīng)濟(jì)方面的主要成果2．2019年經(jīng)濟(jì)政策與財(cái)政金融政策的創(chuàng)新機(jī)制二、從兩會中的“動(dòng)能轉(zhuǎn)換”視角分析國企混改的經(jīng)濟(jì)意義1．政府工作報(bào)告中對“深化國資國企改革”的總體要求2．國企混改對于當(dāng)前動(dòng)能轉(zhuǎn)換的驅(qū)動(dòng)性價(jià)值第二講：國企混改、公司治理與股權(quán)激勵(lì)一、國有資本的混合所
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