2010年度中級會計師考試《財務管理》公式大全
2010年度中級會計師考試《財務管理》公式大全
預算管理
一、目標利潤預算方法
1.量本利分析法
目標利潤=預計產品產銷數量×（單位產品價格-單位產品變動成本）-固定成本費用
2.比例預算法
（1）銷售收入利潤率法：
目標利潤=預計銷售收入×測算的銷售利潤率
（2）成本利潤率法：
目標利潤=預計營業(yè)成本費用×核定的成本費用利潤率
（3）投資資本回報率法：
目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率
（4）利潤增長百分比法：
目標利潤=上年利潤總額×（1+利潤增長百分比）
3.上加法
企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤
凈利潤=
或：=本年新增留存收益+股利分配額

籌資管理
一、籌資預測
（一）因素分析法
資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預測期銷售增減率）×（1 ± 預測期資金周轉速度變動率）
（二）銷售百分比法

（三）資金習性預測法
1、回歸直線分析法
a=
b= 或：b=
式中：
y為第i期的資金占用量；x為第i期的產銷量。


2、高低點法


二、個別資本成本的計算
基本公式

（一）債務資本成本計算
1、資本成本=
2、 逐步測試結合插值法求貼現率,即找到使得未來現金流出的現值等于現金流入現值的那一個貼現率。
（二）股權資本成本的計算
1、普通股資本成本（股利增長模型）

2、在每年股利固定的情況下：
普通股成本=
3、資本資產定價模KS=RS=Rf+β（Rm-Rf）
（三）平均資本成本的計算
式中： ：綜合資本成本； ：第j種個別資本成本； ：第j種個別資本在全部資本中的比重。
三、邊際貢獻和息稅前利潤之間的關系
1、邊際貢獻：邊際貢獻=銷售收入-變動成本
2、息稅前利潤：是指不扣利息和所得稅之前的利潤。
息稅前利潤=銷售收入-變動成本-固定生產經營成本
（注：一般對于固定的生產經營成本簡稱為固定成本。）
3、關系：息稅前利潤=邊際貢獻-固定成本
四、杠桿效應
1、經營杠桿效應


2、財務杠桿效應
DFL =

3、總杠桿效應
DTL= =
DTL=DOL×DFL=經營杠桿系數×財務杠桿系數
DTL=
五、資本結構優(yōu)化方法
1.每股收益分析法
=
2．平均資本成本比較法 選擇平均資本成本率最低的方案
3．公司價值分析法
（1）公司市場總價值（V）=權益資本的市場價值+債務資本的市場價值=S+B；
（2）假設公司各期的EBIT保持不變，權益資本的市場價值（S）可表示為：


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