企業(yè)財務報表分析：質(zhì)量分析與管理透視(ppt)
企業(yè)財務報表分析：質(zhì)量分析與管理透視
培訓目標
系統(tǒng)掌握企業(yè)財務評價與分析的方法：通過資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結構質(zhì)量分析、利潤質(zhì)量分析、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析、財務信息質(zhì)量分析、比率分析等方法對企業(yè)財務狀況進行診斷與分析


培訓目標
掌握資產(chǎn)重組、資本重組、債務重組和企業(yè)重組對有關方面的財務影響
掌握若干企業(yè)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)價值評估方法
參考資料
張新民編著：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月第一版，2002年1月第三次印刷。
張新民、王秀麗著：《解讀財務報表——案例分析方法》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2003年9月第一版，2003年9月第一次印刷。
主要案例
案例一：虧損企業(yè)交納所得稅—東岳公司稅務糾紛（理論、政策與實踐）（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第179-182頁）


主要案例
案例二： 虧損企業(yè)股權轉(zhuǎn)讓中表外資源的分析—南方乳制品公司（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第182-183頁）
主要案例
案例三：利潤操縱：看你還能扛幾天—廣東科龍電器股份有限公司1999年年報分析（對公司利潤操縱、關聯(lián)方交易、報表編制嚴重錯誤、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量等問題的系統(tǒng)化分析）（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第488-543頁）
主要案例
案例四：59現(xiàn)象在財務業(yè)績中的體現(xiàn)：如此理財—青島啤酒股份有限公司1994年年報分析（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第376-430頁）
主要案例
案例五：投資與企業(yè)競爭優(yōu)勢之間的關系：如此理財—泰安魯潤股份有限公司1999年年報分析（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第461-487頁）
主要案例
案例六：財務信息質(zhì)量、利潤操縱與企業(yè)價值評估：報表內(nèi)資源與小金庫—東林公司報表資料分析（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第445-460頁）
主要案例
案例七：暫時的輝煌難以掩蓋即將到來的財務困境—康佳股份有限公司1999年年報分析（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第652-700頁）
主要案例
案例八：利潤結構與資產(chǎn)結構—上海汽車股份有限公司1999年年報分析（資料來源：張新民：《企業(yè)財務報表分析》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2001年2月版，第601-651頁）
主要案例
案例九：青島海爾電冰箱股份有限公司2000年、2001年度報告中利潤實現(xiàn)方式分析、財務戰(zhàn)略思想以及三張報表的系統(tǒng)化分析
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
報載：朱镕基總理為上海國家會計學院題詞：不做假賬
思考：
（1）誰有做假賬的根本動機和動力？
（2）誰又有可能完成此項活動？是財會人員嗎？

引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
2001年8月份，上市公司“銀廣夏”因財務信息出現(xiàn)虛假而引起軒然大波。
思考：什么叫財務信息虛假？


引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
2001年，在美國上市的“網(wǎng)易”因形成利潤的內(nèi)容中出現(xiàn)巨額“易貨貿(mào)易收入”和“意向收入”而遭處理。
思考： “意向收入”能入賬嗎？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
2000年1月，對上市公司“泰安魯潤”的年報進行審計事務所，出具了保留意見的審計報告。
思考：注冊會計師對年報的審計意見有什么用？不同類型的審計意見有什么含義？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
眾多上市公司關于關聯(lián)方交易的說明都有極為類似的表白：關聯(lián)交易的價格均屬正常，無高于或低于市場價格，未損害本公司利益。
思考：
（1）什么是關聯(lián)交易？
（2）交易的要素僅僅是價格嗎？
（3）什么是公司的利益？是凈利潤，還是現(xiàn)金流量？還是高管階層的物質(zhì)利益？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
廣東科龍電器1999年年報中，在企業(yè)產(chǎn)銷與1998年沒有出現(xiàn)重大變化的情況下，上市公司現(xiàn)金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”約為48億元，比1998年（約為26億元）高出22億多。
思考：
（1）這22億多增加應該引起資產(chǎn)負債表和利潤表的哪些項目變化？
（2）如果“應該”的事情沒有發(fā)生，那這22億多增加又會是什么原因?qū)е碌模?
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
廣東科龍電器1999年年報中，資產(chǎn)負債表中的“其他應收款”年末（10.79億元）比年初（0.97億元）相差將近10億元（相當于年末應收賬款與應收票據(jù)之和的規(guī)模），但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”卻為0.19億元。
思考：
（1） “其他應收款”項目的這種巨大變化是什么原因引起的？
（2）為什么報表間的數(shù)字對不上？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
還是科龍電器1999年年報：在1999年年末債權、存貨和長期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“存貨跌價準備”、“長期投資減值準備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準備”竟然不多不少，相差整整1千萬元！
思考：
（1）在報表中的這種問題的出現(xiàn)意味著什么？
（2）在報表中進行這種披露需要多大的勇氣？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
從事報表審計的事務所—安達信華強會計師事務所在確認報表“在所有重大方面公允地反映了”財務狀況和經(jīng)營成果后，出具了無保留意見的審計報告。
思考：
（1）什么叫“重大”、“公允”？
（2）安達信華強會計師事務所為什么不顧報表中存在的一眼就能夠看出有重大邏輯關系問題的這種嚴重問題，而出具全面肯定的審計意見？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
1998年報載：在生產(chǎn)“非?？蓸?rdquo;以前，娃哈哈公司的財務狀況非常好，資產(chǎn)負債率為零。
思考：
（1）有“資產(chǎn)負債率為零”的企業(yè)嗎？
（2）什么叫“財務狀況好”？“既無內(nèi)債、又無外債”的日子好過嗎？想想文化大革命年代“既無內(nèi)債、又無外債”的日子吧！
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
焦點訪談披露：吉林省四平市政府提出“抽吉牌煙、愛四平市”的口號，號召四平市人民抽吉牌煙。
思考：
（1）企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)的手段應靠什么？
（2）政府應該在企業(yè)的發(fā)展過程中扮演什么角色？

引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
報載：在彩電企業(yè)降價后，八家生產(chǎn)彩管的企業(yè)宣布停產(chǎn)一個月。理由是他們的產(chǎn)品無降價空間。
思考：
（1）企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本的構成是什么？
（2）什么叫“無降價空間”？
（3）怎么會一塊兒說“無降價空間”？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤較高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責問其財務部門負責人：你們把利潤弄到哪里去了？
思考：有利潤與有現(xiàn)金之間是什么關系？

引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
2000年3月20日，某企業(yè)向銀行提交了一份母公司1999年底的合并資產(chǎn)負債表。銀行工作人員問：你的資本公積（3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（3億元）里邊去了。
思考：
（1）資產(chǎn)負債表左右之間是什么關系？
（2）合并報表應如何使用？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
某著名企業(yè)負責人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。
思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作用？

引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。
思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的“正”與“負”的問題？

引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
某股評人士說：A企業(yè)股票的市場價值為每股10元，企業(yè)的每股收益（利潤）為0.50元。該股票的市盈率為20倍，股價因此而有較大的上揚空間。
思考：
（1）“算股先生”的手段與“算命先生”的伎倆有何不同？
（2）企業(yè)間的每股利潤可比嗎？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
有人說：債轉(zhuǎn)股能改善原債務企業(yè)的盈利水平。
思考：債轉(zhuǎn)股對原債務企業(yè)的實際貢獻到底是什么？


引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
我國新近修訂的《會計法》規(guī)定：單位負責人對企業(yè)會計工作和會計資料的真實性、完整性負責。
思考：
（1）誰是單位負責人？書記？法人代表？總經(jīng)理？
（2）如何理解“會計資料的真實性、完整性”的含義？
引子--與財務分析與評價有關的現(xiàn)實問題
著名教練馬俊仁將其配方以1000萬的價格售予今日集團，后又以無形資產(chǎn)入資的方式生產(chǎn)馬家軍1號口服液。
思考：企業(yè)的表外無形資產(chǎn)資源如何實現(xiàn)其價值？

一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別
財務管理
融資（資本、負債、內(nèi)部積累—資本成本、資本結構）
投資（投資方向、投資效益）
成果分配
思考：財務管理是財務部門的管理嗎？
一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別
簿記：對財務活動的記錄：記賬


一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別
會計：對記賬內(nèi)容的確認（定性）和計量（定量）--體現(xiàn)企業(yè)管理層意圖、對財務狀況進行包裝
財會=財務管理+會計
一、財務管理、會計、財會與簿記的概念區(qū)別
結論：
（1）財務管理=聚財+生財
（2）簿記=記賬
（3）會計=對財務狀況的包裝
（4）財會=財務管理+會計
二、企業(yè)效益
產(chǎn)出—投入：投入的可貨幣化和產(chǎn)出的多樣化與時點分布
產(chǎn)出/投入
思考：如何把握企業(yè)效益？

二、企業(yè)效益
具體評價體系：取決于對效益的認識：利潤、現(xiàn)金流量、增值額、經(jīng)濟增加值
二、企業(yè)效益
現(xiàn)實選擇：以利潤為主導的指標體系—導致企業(yè)必然追求利潤
思考：構成利潤的主要方面是什么？
三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
會計收入不等于收入項目對應的貨幣流入：會計收入的確認關注銷售過程的完成與勞務提供過程的完成（三種情況）：
會計收入先于收入對應的貨幣：賒銷
會計收入晚于收入項目對應的貨幣流入：預收貨款
會計收入收入項目對應的貨幣流入同時發(fā)生：現(xiàn)銷
三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
會計費用不等于費用項目對應的貨幣流出：會計費用的確認關注對實現(xiàn)銷售與勞務提供過程的貢獻（三種情況）：
會計費用先于其貨幣流出：先耗用他人資源，后付款
會計費用晚于費用對應的貨幣流出：先購買，后使用
會計費用與貨幣流出同時發(fā)生：小額費用
三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
會計利潤（在利潤表上）不等于利潤對應的貨幣凈增加
企業(yè)實現(xiàn)利潤應當付出的代價：稅務支出、現(xiàn)金股利的發(fā)放


三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果：
現(xiàn)金資源的較早流出
債權狀況質(zhì)量下降
存貨賬面價值量與實物應有價值量不符：故意調(diào)高存貨價值
固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新
企業(yè)長期發(fā)展后勁不足
三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
關注利潤的質(zhì)量——三方面：
（1）利潤實現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費用的質(zhì)量
（2）利潤結構的質(zhì)量
（3）利潤結果—利潤對應資產(chǎn)的質(zhì)量
三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量
營業(yè)收入的質(zhì)量：
收入的產(chǎn)品結構構成
收入的地區(qū)構成
實現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；與關聯(lián)方交易狀況；市場化運作狀況
產(chǎn)品的抗變能力

三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量
費用的質(zhì)量：費用的發(fā)生與效益的關系。費用的另一種分類：
基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出
與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用
與企業(yè)發(fā)展前景有關的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費
與人氣有關的費用：


三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
利潤結構的質(zhì)量——注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤的互補性變化
營業(yè)利潤
投資收益
營業(yè)外收支凈額
三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
利潤結構的質(zhì)量——注意利潤的結構與資產(chǎn)結構之間的對應關系

三、企業(yè)利潤的確定原則：權責發(fā)生制
利潤結果的質(zhì)量——關注利潤對應的資產(chǎn)的質(zhì)量
貨幣資金質(zhì)量
商業(yè)債權質(zhì)量
存貨質(zhì)量
固定資產(chǎn)質(zhì)量
長期投資質(zhì)量
四、企業(yè)的成本控制
從對外披露角度對成本的劃分
期間成本（或費用）：營業(yè)費用、管理費用、財務費用
制造成本：直接材料、直接人工、間接制造費用
四、企業(yè)的成本控制
從管理角度對上述費用的劃分
按照與業(yè)務量的關系劃分——變動成本（費用）與固定成本（費用）
四、企業(yè)的成本控制
從管理角度對上述費用的劃分——按照可控性劃分
可控成本
不可控成本
四、企業(yè)的成本控制
成本控制的關鍵要素
1）成本動因的尋找
2）人的因素的考慮
3）恰當進行共同耗用性費用分配
4）預算控制
5）差異分析
6）基于管理目的的內(nèi)部報告制度
五、制約企業(yè)財務報表編制的基本假設
會計主體：限定了會計活動的范圍、會計人員的立場以及負責對象
思考：會計人員雙重身份違反了什么？
五、制約企業(yè)財務報表編制的基本假設
持續(xù)經(jīng)營假設：企業(yè)在可預見的將來仍“健在”
思考：維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，會計處理應怎樣做？
五、制約企業(yè)財務報表編制的基本假設
會計分期：人為劃分的結果，不一定與日歷年度一致
思考：季節(jié)性變化對企業(yè)報表有何影響？
五、制約企業(yè)財務報表編制的基本假設
貨幣計量：只有能夠用貨幣表現(xiàn)的活動才是會計意義上的“經(jīng)濟活動”。
思考：財務信息的范圍有點窄。分析時一定要注重非貨幣信息
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
歷史成本原則：含義以及對信息的影響
1）不同時點信息
2）同樣資產(chǎn)的不同成本
3）不能面向未來
思考：如何克服“桔子加蘋果”的問題？

六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
客觀性原則：如何認識會計法關于“會計信息真實性”的問題？
可驗證性
估計、判斷合法合規(guī)合理
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
重大性原則
重大：遺漏或錯誤披露項目、金額、變化將足以導致信息使用者對企業(yè)的財務狀況作出錯誤評價，從而作出錯誤決策
主觀判斷：企業(yè)與注冊會計師無重大差異
思考：該怎樣認識審計報告中的“我們認為”和“所有重要方面”等內(nèi)容的內(nèi)涵？

六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
相關性原則
財務信息必須與使用者的決策相關
思考：報表中哪些信息與使用者無關？


六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
可比性原則
財務信息在企業(yè)之間應該可比
思考：如何利用不可比的財務信息？
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
一貫性原則：同一企業(yè)的財務信息在年度之間應該可比——會計處理方法與政策應該一貫
思考：會計處理方法與政策變更意味著什么？
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
及時性原則
企業(yè)提供的財務信息應當及時
思考：如何才能及時？
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
明晰性原則
企業(yè)提供的財務信息應當明晰、易于理解

六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
配比原則
企業(yè)的一定時期的收入與同期的費用應當配比，正確計算利潤（與權責發(fā)生制原則相同，只不過側重點在于利潤表）
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
劃分收益性支出與資本性支出原則
企業(yè)應該正確劃分收益性支出與資本性支出
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
穩(wěn)健性原則
高估費用或損失，低估資產(chǎn)、收入和利潤：傾向于保守
后果：使企業(yè)免于過早流失貨幣資源，有利于企業(yè)長期發(fā)展
六、制約企業(yè)財務報表編制的其他重要原則
實質(zhì)重于形式原則
含義：會計處理重經(jīng)濟實質(zhì)，輕法律形式
七、制約企業(yè)報表編制的法規(guī)體系
會計法與會計準則
會計制度
對上市公司報表編制的特別要求
八、企業(yè)財務報告體系
資產(chǎn)負債表
利潤表
現(xiàn)金流量表
報表附注
審計報告—意見的彈性化
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
資產(chǎn)負債表的基本結構及其相互關系：
資產(chǎn)=負債+所有者權益
含義與相互關系通過舉例說明
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
資產(chǎn)：
流動資產(chǎn)
長期（非流動）資產(chǎn)：長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
負債（債權人權益）：
流動負債
長期負債
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
所有者權益：
股本
資本公積
盈余公積
未分配利潤
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
資產(chǎn)按質(zhì)量分類：
--資產(chǎn)質(zhì)量：變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
貶值資產(chǎn)：部分債權，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。
增值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。
貨幣資金：不貶不增。

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
注意：資產(chǎn)對特定企業(yè)的相對有用性


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
貨幣資金的質(zhì)量分析：構成與運用
案例分析：青島啤酒

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
付款過程的內(nèi)部控制
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
收款過程的內(nèi)部控制

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
小金庫問題：造成國家稅款流失（違法行為）

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
短期債權的質(zhì)量分析——主要涉及：
商業(yè)債權與非商業(yè)債權
商業(yè)債權規(guī)模的決定因素
債權的質(zhì)量分析技術
其他應收款的質(zhì)量問題
不良債權的處理與報表披露
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
短期債權的質(zhì)量分析
商業(yè)債權與非商業(yè)債權：
商業(yè)債權（應收票據(jù)與應收賬款）：因商品賒銷而形成的債權
非商業(yè)債權：因其他原因而形成的債權（其他應收款）
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
短期債權的質(zhì)量分析
商業(yè)債權規(guī)模的決定因素：
行業(yè)慣例、企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
短期債權的質(zhì)量分析
債權的質(zhì)量分析技術：
周轉(zhuǎn)率分析



九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
賬齡分析：注意壞帳準備計提的確定

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
債務人構成分析：按若干種情況分類
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
內(nèi)部經(jīng)手人構成：兩種情況

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
短期債權的質(zhì)量分析
其它應收款的不良性
不良債權的處理與報表披露：壞賬的估計
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨的質(zhì)量分析——主要涉及：
存貨的范圍
存貨會計的主要問題
存貨數(shù)量的確定—兩種盤存制
存貨價值量的確定—外購存貨成本構成
存貨價值量的確定—自制存貨成本構成
存貨價值量的確定—發(fā)出存貨成本構成
存貨價值量的確定—貶值存貨成本的處理


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨的范圍

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨數(shù)量的確定—兩種盤存制：
（1）永續(xù)盤存制
（2）定期盤存制
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨價值量的確定—外購存貨成本構成——關注在途損耗
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨價值的確定—自制存貨成本核算中的特殊問題：成本形成過程幾個界限的劃分：
----是否計算成本的產(chǎn)品界限；
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----劃分生產(chǎn)與非生產(chǎn)的界限——制造業(yè)亂攤費用、亂擠成本


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----劃分各月費用的界限：案例分析——東岳公司

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----各種產(chǎn)品的費用界限
——不恰當?shù)馁M用分配會導致不當定價決策，不當?shù)漠a(chǎn)品盈虧評價，不當?shù)牟块T和人員業(yè)績評價
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本界限劃分
——劃分標準無唯一正確的標準
——內(nèi)部業(yè)績考核評價的依據(jù)

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨價值量的確定—發(fā)出存貨成本的確定：
（1）先進先出法
（2）后進先出法
（3）加權平均法


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨價值量的確定—明顯貶值存貨的處理：成本與市價孰低規(guī)則
明顯貶值存貨：時效性強；技術進步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等
成本：
市價：
規(guī)則內(nèi)容：
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
存貨質(zhì)量的分析：物理質(zhì)量？其他？
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
對外投資的質(zhì)量分析
短期投資與長期投資基本差異：
----短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
對外投資的質(zhì)量分析
短期投資與長期投資基本差異：
----長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益的確認對投資質(zhì)量的影響較大。


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認識：
長期難以控制的資源流出：股權投資（控制性，重大影響，非重大影響三類）；債權投資。
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認識：
高風險資產(chǎn)區(qū)域：本金安全回收；獲取穩(wěn)定收益能力。

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
對長期投資質(zhì)量的幾點悲觀認識：
投資收益的確認可能引起貨幣狀況惡化。


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
對外投資的質(zhì)量分析——主要涉及：
----投資構成與方向
----投資所消耗的資源
----對外投資質(zhì)量的報表披露
----三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----投資構成與方向：
——報表附注
——年度內(nèi)變化情況
——變化的財務后果
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----投資所消耗的資源：
——現(xiàn)金流量表：投資流出
——現(xiàn)金流量表：補充資料
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----對外投資質(zhì)量的報表披露：
——減值準備的計提
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----三張報表投資信息的內(nèi)在聯(lián)系：投資規(guī)模與投資收益；投資收益與質(zhì)量（現(xiàn)金）
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
投資收益的產(chǎn)生渠道：
----股利和權益法確認；
----債權投資利息
----現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益（銷價與買價之差）
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
長期股權投資的會計處理慣例
成本法：
長期投資=初始成本
投資收益=應收的已宣布的紅利
例外：投資永久性不可逆轉(zhuǎn)。
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
權益法：
長期投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利
投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例
投資收益對應的長期投資的增加=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例--收取的現(xiàn)金股利


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
合并報表的若干認識問題——主要涉及：
含義
有關概念
合并報表與個別報表
應當剔除的重復因素
用途與分析
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
個別報表的特征：
----企業(yè)存在
----以賬為基礎編制
----三相符：表賬相符；賬實（物）相符；賬證相符。
----常規(guī)比率分析有意義

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
合并報表的一些特征：
----報表所代表的企業(yè)并不存在；
----總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)；
----不具有針對集團內(nèi)個別企業(yè)的決策依據(jù)性；

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
----常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義
----其編制不具有可驗證性的正確與錯誤，只有邏輯關系的正確與錯誤。
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
合并報表編制過程中應當剔除的重復因素 ：
----母公司的投資與子公司的所有者權益%
----內(nèi)部銷售利潤未向集團外銷售的部分；
----集團內(nèi)的債權債務
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
合并報表的用途分析：
幫助母公司的股東了解母公司所控制的集團的資源分布（尤其是母公司的對外投資占資產(chǎn)總額比重較大的企業(yè)）；


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
2. 幫助判斷內(nèi)部關聯(lián)方交易的程度（注意區(qū)分內(nèi)部關聯(lián)方和外部關聯(lián)方）；
3. 比較母公司與納入合并范圍的集團子公司在管理效率方面的差異


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析——主要涉及：
固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)分
固定資產(chǎn)的取得方式與財務狀況的外在表現(xiàn)
固定資產(chǎn)與技術裝備水平和規(guī)模效益
固定資產(chǎn)的折舊問題
固定資產(chǎn)的清理問題
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)分
（1）固定資產(chǎn)
（2）低值易耗品

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)的取得方式與財務狀況的外在表現(xiàn)

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)與技術裝備水平和規(guī)模效益
案例分析：科龍電器

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)的折舊問題：
（1）折舊的實質(zhì)
（2）影響折舊的因素（主觀性）
（3）直線與加速
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)的清理問題：清理損益的構成及其歸屬
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析：
無形資產(chǎn)的含義與范圍：關注美國的內(nèi)容


九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)會計的難點：
（1）自創(chuàng)成本難定:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費用無比例關系；難以追溯具體原因。

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)會計的難點：
（2）受益期難定：取決于競爭對手的行動；法律保護傾向；受偶發(fā)因素影響；

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)會計的難點：
（3）商譽的不可分割性：不能離開企業(yè)獨立存在。
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響：
R and D（研究開發(fā)費）：全部入當期利潤表
----賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入；
----當期業(yè)績下降；
----賬外無形資產(chǎn)
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響：
攤銷期

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響：
商譽的確定以及特點：
（1）體現(xiàn)賬外無形資產(chǎn)的整體價值；
（2）價值波動性取決于市場；
（3）每股商譽=每股市價--每股凈資產(chǎn)
（4）股權交易中的商譽：僅僅表現(xiàn)為與股權交易相關的商譽。

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
賬外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式：
----轉(zhuǎn)讓和出售；
----股份入資（股份比例）；
----抵押貸款；
----評估。

九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
經(jīng)營者發(fā)生重大變化時的商譽問題：
經(jīng)營者期內(nèi)業(yè)績=賬面業(yè)績+本任決策在未來產(chǎn)生的業(yè)績—前任決策對本任的重大影響+企業(yè)任期內(nèi)的商譽變化
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
人力資源價值確定：關于年薪制與期權制
----年薪表現(xiàn)為費用，而期權則表現(xiàn)為權益（應有未來增值性）；
----受環(huán)境的影響。
九、資產(chǎn)負債表的基本結構與資產(chǎn)的質(zhì)量分析
其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析
長期待攤費用

十、資本結構及其質(zhì)量分析
資本結構的含義：
（1）股本結構
（2）債務與所有者權益的結構
十、資本結構及其質(zhì)量分析
資本結構的質(zhì)量分析：資本成本
十、資本結構及其質(zhì)量分析
資本結構的質(zhì)量分析：
----企業(yè)股權結構與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略
十、資本結構及其質(zhì)量分析
----股權結構對應的資產(chǎn)結構（入資內(nèi)容的質(zhì)量）


十、資本結構及其質(zhì)量分析
----負債與其推動的項目的對應性

十、資本結構及其質(zhì)量分析
或有負債及其披露：
或有負債：
擔保、未決訴訟、承諾。
十、資本結構及其質(zhì)量分析
長期負債利息的歸屬：取決于用途

十、資本結構及其質(zhì)量分析
幾種重組的財務分析：
企業(yè)重組
資本重組
債務重組
資產(chǎn)重組
十一、債轉(zhuǎn)股對有關各方財務狀況的影響分析
債轉(zhuǎn)股對債權人的財務影響
（1）穩(wěn)定與波動
（2）是否控制
（3）變現(xiàn)渠道
十一、債轉(zhuǎn)股對有關各方財務狀況的影響分析
債轉(zhuǎn)股對債務人的財務影響：
（1）債轉(zhuǎn)股的一剎那：
（2）獲利能力的提高源泉：利息還是其他？
（3）原債權人與原股東應該關注什么？
十一、債轉(zhuǎn)股對有關各方財務狀況的影響分析
債權人與債務人對債轉(zhuǎn)股主動追求的條件


十一、債轉(zhuǎn)股對有關各方財務狀況的影響分析
與債務企業(yè)不良資產(chǎn)相關的風險轉(zhuǎn)移分析

十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
會計利潤與應稅利潤的一般差異
會計利潤 應稅利潤
計算依據(jù) 以會計準則為依據(jù) 以現(xiàn)行稅法為依據(jù)
著眼點 保護債權人和所有者利益 保證財政收支平衡
政策導向 （不明顯） 體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵與限制
信息使用者 所有者、債權人等 稅務部門
基本原則的運用 權責發(fā)生制 權責發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存
企業(yè)心態(tài) 高估（不穩(wěn)?。?低估
制約企業(yè)傾向的機制 外部注冊會計師審計解決 稅務審計

十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
永久性差異
定義：稅法與準則對收入、費用的確認相反，由政策導向決定。
十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
永久性差異的表現(xiàn)：
企業(yè)購買國債的利息收入
企業(yè)投資分得的股利收入
超標準的向非金融機構借款的利息支出、職工工資、業(yè)務招待費、捐贈支出等


十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
時間性差異：
定義：指稅法與準則對收入、費用的確認相同，只是時間有差異。
十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
時間性差異的表現(xiàn)：
資產(chǎn)的分類差異
資產(chǎn)與費用轉(zhuǎn)化所運用的方法差異：壞賬處理、對已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計價、固定資產(chǎn)折舊的處理等

十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
永久性差異的會計處理--應付稅款法：
特點： 將應付稅款直接作為所得稅費用
計算公式：所得稅費用 = 應稅所得 * 適用稅率 = 應交所得稅
稅前利潤 = 會計收入 - 會計費用
稅后利潤 = 利潤總額 - 所得稅費用（不同比例變化）
十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
應付稅款法：（如前所述）
納稅影響會計法：
幾個計算公式
所得稅費用 = 會計利潤 * 適用稅率
應繳納所得稅 = 應納稅所得額 * 適用稅率
遞延稅款 = 所得稅費用 - 應繳納所得稅
遞延稅款 = 時間性差異 * 適用稅率
十二、會計利潤、應稅利潤、所得稅費、應交所得稅與遞延稅款
遞延稅款的管理意義
遞延稅款資產(chǎn)
----指企業(yè)預先繳納稅款。
遞延稅款負債
----指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅成效。
十三、對資產(chǎn)負債表的基本分析
資產(chǎn)結構：關注重大變化項目以及財務后果
資本結構：
償債能力：短期、長期
十四、利潤表的分析
結構分析
趨勢分析

十四、利潤表的分析
企業(yè)利潤惡化的征兆：
----穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零；
----費用不正常下降；
----債權回收期變長（非企業(yè)主動行為）；應付賬款付賬期長；
十四、利潤表的分析
----投資收益與相應的現(xiàn)金流量脫節(jié)；有利潤不分紅
----審計報告措辭不好；
----更換會計師事務所

十五、現(xiàn)金流量表的分析
現(xiàn)金流量表的沿革
現(xiàn)金流量及其分類:
----取決于對現(xiàn)金流量的認識
十五、現(xiàn)金流量表的分析
----經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務


十五、現(xiàn)金流量表的分析
----投資活動現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎的長期資產(chǎn)，對外投資形成的股權債權
十五、現(xiàn)金流量表的分析
----籌資活動現(xiàn)金流量：資本與債務
十五、現(xiàn)金流量表的分析
不同國家現(xiàn)金流量表的主要差異


十五、現(xiàn)金流量表的分析
不涉及現(xiàn)金流量的三類活動：
----經(jīng)營活動：各種攤銷性費用，應計性費用；
----投資活動：用非貨幣對外投資：債轉(zhuǎn)股，股權互換；
----籌資活動：債務轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。

十五、現(xiàn)金流量表的分析
質(zhì)量分析：
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應通過其他活動補償
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，不能補償A ；
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應計和攤銷性費用（A），只能部分補償A；
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補償A，但不能為擴大再生產(chǎn)提供貨幣；
十五、現(xiàn)金流量表的分析
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴大再生產(chǎn)提供貨幣。

十五、現(xiàn)金流量表的分析
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量用于：
十五、現(xiàn)金流量表的分析
對內(nèi)投資活動現(xiàn)金流量先流出，流出應由經(jīng)營活動補償，速度取決于折舊速度，補償時間滯后；流出量為負數(shù)，一般表明企業(yè)在擴張
對外投資應能自求平衡，擴大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃。


十五、現(xiàn)金流量表的分析
籌資活動現(xiàn)金流量完全取決于前兩項活動具體情況的變化：
---小于零，動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。
十六、報表附注與審計報告
報表附注：
----主要會計政策：企業(yè)彈性化的選擇（壞賬處理，存貨會計，固定資產(chǎn)會計，對外投資處理，無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)處理）
十六、報表附注與審計報告
----主要報表項目的明細說明

十六、報表附注與審計報告
----例外項目（屬于正常經(jīng)營活動，但當期金額異常，由于人的因素起作用而引起，可以控制）
----非常項目（不屬于正常經(jīng)營活動，主觀難以控制，可通過保險補償）

十六、報表附注與審計報告
----或有事項
----關聯(lián)事項
（1）內(nèi)部關聯(lián)方
（2）外部關聯(lián)方


十六、報表附注與審計報告
----期后事項
——對報表不定事項的確定（調(diào)整事項）
——對利用報表預測未來有影響的重要事項（不調(diào)整）。

十六、報表附注與審計報告
審計報告及其出具條件
——無保留意見
——保留意見
——拒絕保留意見
——否定意見

十七、企業(yè)財務狀況質(zhì)量的整體分析—比率分析的應用
比率的基本分類：
----反映財務狀況，與資產(chǎn)負債表的項目狀況有關；
----反映盈利能力，與耗用資源有關的總資產(chǎn)；與某些行為有關的指標等。
十七、企業(yè)財務狀況質(zhì)量的整體分析—比率分析的應用
比率分析案例：青島啤酒94年報
十七、企業(yè)財務狀況質(zhì)量的整體分析—比率分析的應用
比率分析的不足：
----僅僅來源于報表貨幣資源；
----企業(yè)間不可比；
----企業(yè)可“造”比率。


十八、財務分析中非財務信息的運用
人力資源結構與政策：骨干力量的結構與背景，雇員周轉(zhuǎn)率，
表外無形資產(chǎn)

十八、財務分析中非財務信息的運用
企業(yè)的擴張基礎：
----資金基礎（資金積累和積聚（借債；增發(fā)新股）；
----技術基礎；
----管理基礎（管理模式）；
----市場基礎（營銷策略）。

十八、財務分析中非財務信息的運用
企業(yè)所處的行業(yè)及其發(fā)展前景
企業(yè)與國家政策
其它因素：抗變能力
十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
良好的財務狀況的特征：
（1）企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤結構基本合理

十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
良好的財務狀況的特征：
（2）企業(yè)各類活動的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常
十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
良好的財務狀況的特征：
（3）資產(chǎn)質(zhì)量較好
十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
良好的財務狀況的特征：
（4）資本結構合理
十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
上市公司財務狀況質(zhì)量的綜合分析方法 ：
（1）綜合瀏覽

十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
上市公司財務狀況質(zhì)量的綜合分析方法 ：
（2）比率分析
十九、關于系統(tǒng)財務分析的 總結
上市公司財務狀況質(zhì)量的綜合分析方法 ：
（3）三張報表的系統(tǒng)化分析

二十、影響經(jīng)濟決策的因素
----財務信息；
----企業(yè)領導人品德與偏好；
----政治因素。
祝賀：你即將成為分析師了！
會計的基本原則
利潤質(zhì)量分析
現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
資產(chǎn)質(zhì)量分析
資本結構質(zhì)量分析
企業(yè)整體財務狀況的質(zhì)量分析
對待財務信息失真的態(tài)度
案例分析

企業(yè)財務報表分析：質(zhì)量分析與管理透視(ppt)