股票操作高級教程
第一章 高級操作分析 第一節(jié) 莊家炒作過程 一個完整的做莊炒作過程一定包括建倉、震蕩、拉升、派發(fā)這幾個必不可少的環(huán)節(jié)， 是在實際操作中不是這么簡單，下面就順著這些環(huán)節(jié)仔細(xì)描述。 一、建倉期 　　(一)資金 　　炒作的資金來源很廣泛，一是證券機(jī)構(gòu)或基金的自營資金，二是集團(tuán)資金或稱為關(guān) 聯(lián)資金，三是股票市場或其他市場如期貨市場甚至海外市場的游資。資金的性質(zhì)決定了 炒作的周期，資金量的大小決定了炒作的方式。券商資金大都比較穩(wěn)定，在投入炒作前 已經(jīng)有比較明確的規(guī)劃，在沒有突發(fā)事件的情況下，一般不會突然撤資。出于監(jiān)管和輿 論的壓力，其炒作的個股大部分走勢比較溫和，比較有節(jié)奏感，和大盤走勢配合得較好 ，一般不會炒得很顯眼，長莊股和慢牛股經(jīng)常是證券機(jī)構(gòu)的杰作。 　　集資資金或關(guān)聯(lián)資金的特點是相對于炒作的個股而言資金量很大，其來源往往是和 上市公司有關(guān)的利益團(tuán)體，如資產(chǎn)重組和收購的關(guān)聯(lián)交易方，或者就是上市公司本身， 或是能得到并且跟蹤這種信息的某個資金集團(tuán)。這類資金入市炒作的周期一般不很長， 有些是不能跨年度的，他們炒作的個股啟動后十分兇猛快速。我們所希望找到的快速發(fā) 財股票往往在這里。有時這些資金為炒而炒，不需要任何理由和借口，把某個股票當(dāng)作 一個符號標(biāo)志，如以前的界龍實業(yè)和西南藥業(yè)。 　　游資一般只是在大盤累積跌幅很大，走勢十分疲弱難堪跌無可跌的時候，這時只要 某個大莊家?guī)ь^啟動指標(biāo)股，這些資金立刻就會蜂擁而入，或者是突發(fā)重大利好的時候 。這種資金一年難得入市幾次，一級市場的資金大部分屬于這種性質(zhì)。有時在大盤的危 難時刻突然云開霧散，我們常會認(rèn)為是"國家隊"進(jìn)場了，其實"國家隊"只是在巧妙地四 兩撥千罷了。這種資金入市不存在選股的問題，見什么搶什么。其結(jié)果是使大盤指數(shù)和 極大部分個股普漲或暴漲，扭轉(zhuǎn)了前期的頹勢。這些資金不會在市場內(nèi)停留很長時間， 一般最多幾周，滾滾而來，席卷而去。被它們光顧的個股在大盤回調(diào)的時候常?；氐皆?地甚至破位下行，只有極少數(shù)資金會留下來做莊。以后我們對這類資金不再討論。 　　(二)選股 　　資金的性質(zhì)和大小決定了其選股的目標(biāo)。投資性資金一般把上市公司的業(yè)績和成長 性放在首位，追求的是安全性，炒作題材是其次的，如投資基金和一些證券機(jī)構(gòu)的壓倉 貨。而對于那些沖著內(nèi)幕消息而來的集團(tuán)性資金而言，根本不存在選股的問題，他們是 有備而來，更關(guān)心的是如何建倉。 　　長線投資資金追求穩(wěn)定收益，一般很少對個股做莊，往往是在他們認(rèn)為恰當(dāng)?shù)膬r位 上買入一定數(shù)量后，持股一段較長的時間，當(dāng)然不排除進(jìn)行波段操作。直到他們預(yù)計買 入的理由可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)，此時就可能會奮勇做莊，既為了出貨也為了兌現(xiàn)，這類個股經(jīng) 常出現(xiàn)大莊家，如四川長虹三年大牛股。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家自己不 炒也不愁沒有人抬轎。 　　有些資金為了達(dá)到年收益率水平，經(jīng)常進(jìn)行中線波段炒作，這也是很多機(jī)構(gòu)投資者 的操作方式?，F(xiàn)在的資產(chǎn)重組板塊、次新股板塊、超跌股板塊和生產(chǎn)自救性炒作就是屬 于這種類型。 　　選股的實質(zhì)就是信息評判和研發(fā)能力的較量。在研發(fā)能力上一些大的證券機(jī)構(gòu)占有 很大的優(yōu)勢，如申銀萬國、國泰、南方、君安等券商，有的投資基金也不弱。機(jī)構(gòu)投資 者對個股的研究調(diào)查是很復(fù)雜很專業(yè)的過程，需要化費較長的時間。簡言之就是"豎著摸 橫著比"，豎著摸即從產(chǎn)業(yè)政策、母公司或主管部門、公司自身的管理者和管理水平、再 到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場潛力等進(jìn)行調(diào)查。橫著比就是從國內(nèi)外的相同或相近行業(yè)、關(guān)聯(lián)行業(yè) 以及潛在競爭者等角度分析，從中找出最佳的目標(biāo)。同時機(jī)構(gòu)投資者還可能主動對上市 公司提出一整套整改方案。在目前資產(chǎn)重組火熱的形勢下，不少上市公司已經(jīng)主動要求 證券機(jī)構(gòu)，特別是承銷商和上市推薦人進(jìn)行資產(chǎn)重組方案設(shè)計?，F(xiàn)在機(jī)構(gòu)投資者的選股 范圍已經(jīng)開闊了很多，不再象前幾年那樣崇尚績優(yōu)，而對成長和題材并重。 　　大資金當(dāng)然能辦成大事，小資金也能辦成大事。大資金涉獵的范圍比較廣，可以操 作大盤，可以為所欲為。 　　(三)建倉 　　建倉的過程可長可短，可快可慢。在建倉之前，莊家總是先要用各種方式探明這個 股票現(xiàn)在的大持股者的背景和現(xiàn)狀。一般規(guī)律是建倉期越長，啟動后爆發(fā)力度越大，如 石油龍昌建倉８個月，啟動后駟馬難追。 　　拉高建倉的多數(shù)是集團(tuán)資金因為上市公司基本面的消息而介入，人多口雜，先下手 為強(qiáng)，實在等不得，也不能等，我們對這類建倉很難把握，只能進(jìn)行技術(shù)分析或打聽消 息。 　　正在被默默建倉的股票走勢大都是當(dāng)前階段的冷門股，在相對于它過去的較低的價 格上進(jìn)行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。對這類股票投資人只要注意就可 以了，不必介入其中和莊家比耐心，有時莊家的耐心是驚人的。有的股票根本就沒有莊 家在吸納，也會出現(xiàn)這種走勢，是因為籌碼被深度套牢的緣故。 　　大牛股在莊家建倉的后期會出現(xiàn)如下的特征： 　?。保畼?gòu)成一個明顯的股價箱體，在這個箱體中波動的頻率開始加大，股價碰到上箱 頂?shù)拇螖?shù)大于探底的次數(shù)，成交量略微放大或呈散兵坑狀。 　?。玻憩F(xiàn)出一定的抗跌性，下影線加長。 　?。常畯募夹g(shù)分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背離趨勢向上，此時股價橫向波 動甚至下跌。同時在周Ｋ線上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合，５周ＲＳＩ或９周ＫＤ Ｊ出現(xiàn)雙底或底背離。 　　４．市場開始有一些有關(guān)該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應(yīng)，有時 還會小幅下跌幾天。 　　對上述規(guī)律我們可以從９７年長百集團(tuán)、友好集團(tuán)、冰熊股份、秋林股份等等個股 中得到驗證，９８年的很多牛股也有這種規(guī)律。對有這種技術(shù)現(xiàn)象而突然啟動的股票及 時跟進(jìn)并持有一段時間，獲利會很輕松。 　　莊家建倉時對個股價位選擇的一個基本原則，是至少有５０％以上的上升空間才會 進(jìn)入原來的密集成交區(qū)，這樣才能進(jìn)退自如。 　　莊家的資金總是要對某個方面有個交待，所以莊家愿意維持股價舉杠鈴，再苦再累 帳面總是好看的。 　　有沒有消息對我的操作影響很小，充其量不過是我的建倉成本比根據(jù)消息盤抄底高 出１０％而已，但是消息的真?zhèn)问呛茈y判斷的。在莊家開始拉升時介入反而更安全更及 時，資金的機(jī)會成本更底。我們建倉的速度比莊家快得多了，幾分鐘就足夠了，這是中 小散戶的最大優(yōu)勢所在。所以我們沒有必要為了買到最低價而盲目的根據(jù)消息操作，在 形勢不明朗的時候抄底，而不顧資金的安全。底部是莊家所為，不是大眾所為，人人敢 買的價位不是底價，真到底了少有人敢買。底是大家一起看出來的，不是抄出來的。我 主張跟蹤消息判明底部，及時追高建倉，這樣至少心中有底，比懸著好多了。 　　進(jìn)入建倉后期莊家其實已經(jīng)沒有退路了，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利 空打擊，對我們來講是再好不過的事情，天賜良機(jī)，發(fā)財?shù)臋C(jī)會來了。大部分莊家會在 風(fēng)頭過后變本加厲的反撲，所以就不難理解ＳＴ家族的瘋狂表現(xiàn)，和９６年１２月評論 員文章之后，僅僅半年大盤會炒到１５００點上的原因了。 　　拉高建倉的情況今年比較多，大資金突然殺入某個個股，追著股價買，一般幾天或 幾個小時就完成建倉任務(wù)。對這類股票有一個簡單的判斷股價上升空間的方法，如果在 啟動的當(dāng)天或第二天市場就開始有了關(guān)于這個股票的傳聞，而且版本很多，目標(biāo)位很高 ，那么這個莊家的實力并不怎么樣，剛啟動就向市場借錢找人抬轎。這類莊家很滑頭， 事先沒有很明確的計劃，隨時會開溜。 　　建倉后期莊家的任務(wù)是維持股價并等待合適的機(jī)會啟動拉升。拉升的日期一般是莊 家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出臺日、股東大會召開日等，一般要在 信息公布前后達(dá)到拉升目標(biāo)位附近，所以出消息就是莊家出貨的標(biāo)志，當(dāng)然這是指在股 價已經(jīng)有很大的漲幅之后。現(xiàn)在看來大多數(shù)的信息是受控于莊家的，這種例子舉不勝舉 。 二、啟動期 　　現(xiàn)在投資人在盤面上能體會到的五花八門的莊家手段開始登臺表演，我們就是要爭 取能夠在這個階段及時介入莊股，如果判斷準(zhǔn)確的話，我們的成本可以比莊家更低，也 享受一次坐轎的滋味。 (一)震倉 　　在建倉股數(shù)達(dá)到莊家的預(yù)定目標(biāo)之后，就要準(zhǔn)備啟動了。莊家對個股在建倉期的籌 碼收集量沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)，因為有些股價長期在低位匍匐的個股，大量的籌碼被深套鎖 定，浮動籌碼數(shù)量有限。莊家的收集目標(biāo)沒有足夠的時間和耐心很難完成，有時拉升期 收集的數(shù)量會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于建倉期。 　　在啟動股價前莊家還要做最后一件事，就是震倉。震倉的目的有兩個，一是為了甩 掉那些在建倉期跟入的買家，減輕以后的上升壓力。二是為了給方方面面得罪不得的關(guān) 系戶制造一個最后買入的機(jī)會。 　　震倉能否順利進(jìn)行還要看大盤當(dāng)時的趨勢，如果正值大盤回調(diào)期間，莊家可能會故 意砸盤，做出圖形破位放量下跌的樣子，同時也對前一階段背離的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行修正， 震倉的時間一般很短，大致一～二周左右。成功的莊家一次震倉可以使建倉成本下降３ ～５％。 　　震倉基本上是股價下跌，如果大盤配合的話，莊家會把股價砸到投資人的止損位以 下，也就是盤整箱體中位線下方的７～１０％，使買家覺得介入該股是個錯誤而在反彈 時出局。過于放肆的砸盤莊家也不敢，怕?lián)p失籌碼揀不回來。這種砸盤的成交量有很大 部分莊家自己的對倒量，下方的堅定買盤才是真正的莊家關(guān)系戶的抄底盤。如果大家發(fā) 現(xiàn)身邊有人在這種時候下大單買入，就要密切注意了，此人可能是莊家的老爸。 　　少數(shù)莊家會讓股價先向上小幅度沖一下，然后朝下壓，給人的感覺是弱勢反彈結(jié)束 ，重新向下尋求支撐，圖形上可能會構(gòu)筑雙底，也可能創(chuàng)出新低。 　　有時大盤正在走好，無法砸盤震倉，有些性急的莊家會采用"打樁"的方式，就是在 股價四平八穩(wěn)的時候，突然用大手筆拋盤砸出很長的下影線。這種砸盤經(jīng)常發(fā)生在開市 后不久，下面看得見的五檔接盤很少時進(jìn)行。一下子就把事情搞定了，下面所有的關(guān)系 戶籃子都裝滿了金條。有時是以大成交量在跌停板附近開盤，或在收盤最后一筆時砸下 。發(fā)生這種情況的股票極大多數(shù)立刻上漲，而且短期漲幅不小于２０％。這類股票就不 用舉例了，Ｋ線圖上多得是。 　　有時因為建倉量實在太小，莊家也會造成股價震蕩，出現(xiàn)逐級盤落的走勢。至此， 我們對莊家的意圖用純技術(shù)方式分析仍然不能確定。 (二)啟動拉升 　　啟動拉升需要等待合適的時機(jī)，莊股相互之間也在觀望，對同一板塊的其他股票的 動向十分關(guān)注，因為如果選擇的時機(jī)不當(dāng)，往往事倍功半，出師不利會打亂整個布局方 案。 　　有些莊家總是喜歡在大盤指數(shù)無所作為時跳出來表演。因為莊家十分需要跟風(fēng)盤的 追捧，不能吸引跟風(fēng)盤就意味著莊家要自己舉重。在大盤無熱點的情況下，使自己成為 熱點就能吸引大量的短線資金。 　　另有少數(shù)惡莊股專門在大盤跌的時候大漲，大盤走穩(wěn)之后出貨，如寧波華聯(lián)９６年 初的走勢。 　　大部分的莊家總是選擇大盤處于上升趨勢或即將開始上升的時候啟動拉升。這種現(xiàn) 象有助于我們判斷大盤趨勢。 　　莊股從啟動到達(dá)到目標(biāo)位需要拉升多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中 的莊家操作方法是有區(qū)別的。 　?。保x建倉成本區(qū) 　　這是第一次拉升，形成上升第一波。在日Ｋ線圖上表現(xiàn)為股價從長期潛伏的底部突 起，在周Ｋ線上形成旗桿，價升量增，周成交量一般可以達(dá)到前５周平均成交量的５倍 以上，這一步是所有的莊家都要做的。 　　由于股價長期低迷股性呆滯，此時在初起的１～２個小時內(nèi)少有跟風(fēng)盤，反而上面 掛出的拋盤不少，莊家所要做的只是連續(xù)買入，干掉所有擋路的拋盤。這時的莊家是非 ?？蓯鄣模煌鶡o前，視死如歸。 　　第一波的上升高度在起始階段投資人是很難預(yù)料的，莊家對第一波的目標(biāo)高度很多 時候是隨機(jī)決定的，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤 ，在隨后的時間內(nèi)，莊家只需要在關(guān)鍵時刻點撥一下，即當(dāng)天均價位、３０和６０分鐘 超買點、整數(shù)位、中長期均線處等等。有時為了放大成交量或吸引市場的注意或顯示實 力，莊家經(jīng)常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤，幾分鐘后一筆或幾筆打掉 。 　　當(dāng)股價漲幅達(dá)到２０％左右時，小道消息登臺亮相，有關(guān)該股的傳聞在隨后幾天里 會不絕于耳。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價還在 上升，仿佛在告訴你那是千真萬確的好消息和賺錢機(jī)會。其實消息出籠的時機(jī)是受控的 ，有專門發(fā)消息的"莊家"，這些人就是那些消息靈通人士，主要是和莊家小圈子有聯(lián)系 的人。股價啟動后莊家便暴露在明處了，瞞也瞞不住，索性"合法"地利用這種資源。消 ...
股票操作高級教程