收益分成率的考慮
技術(shù)性資產(chǎn)價值評估中的收益分成率的考慮 ftwszl 技術(shù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,用收益現(xiàn)值法評估其價值時,其受讓方在使用該技術(shù)所獲得的收益中,以多 大比率提供給轉(zhuǎn)讓方,轉(zhuǎn)讓方要多少提成,才是合理的。這是與該技術(shù)資產(chǎn)使用后能創(chuàng)造 多大收入密切相關的。某技術(shù)資產(chǎn)的價值如下式： P=[pic] 其中：K————技術(shù)資產(chǎn)分成率; Si————分成基數(shù)(銷售收入或銷售利潤); i――――—收益期限 本文將就分成的基礎與分成率K的確定，編輯、思考如下，供大家討論。 一、技術(shù)分成的基礎 在國內(nèi)外技術(shù)轉(zhuǎn)讓實踐中，計算技術(shù)許可提成費的基礎包括按產(chǎn)量、按價格、按銷售收 入和按利潤等。 1．按產(chǎn)量提成。指以實施轉(zhuǎn)讓技術(shù)所生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量為基礎提成。 按產(chǎn)量提成的特點是：只憑轉(zhuǎn)讓技術(shù)所生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量付給規(guī)定的金額，這—金額不隨成 本和價格的變動而變動，不受通貨膨脹的影響，無論該產(chǎn)品的銷售狀況如何，有無利潤 ，均固定不變，所以該方法較為方便。 采用這一方式應注意將與所轉(zhuǎn)讓技術(shù)無關的零部件、原材料或其它來源的技術(shù)所造成的 產(chǎn)量增加量，從提成費的計算中扣除。 2．按銷售價格提成。在國際技術(shù)貿(mào)易實踐中，按銷售價格提成是較為普遍的—種方式， 任何一種商品都有多種價格，如成本價、市場銷售加、凈銷售價、離岸價、到岸價、零 售價、批發(fā)價等等。這些不同價格條件之間有著較大的差別，所以，按照銷售價格提成 時，應約定以何種價格條件作為提成的基礎。在實踐中，提成基價主要有以下三種： 凈銷售價：凈銷售價是指生產(chǎn)成本加上合理的出廠利潤，但要扣除利用許可方技術(shù)以外 的其他特定項目的成本和價值，以及與生產(chǎn)產(chǎn)品無關的一切費用。 凈銷售價能夠比較真實地反映利用轉(zhuǎn)讓技術(shù)制造產(chǎn)品所獲得的增加值，以此為基礎，易 于較合理地實現(xiàn)對使用技術(shù)的價值補償，因此，以凈銷售價作為提成基礎，已成為國際 上公認的并被廣為采用的—種提成方式。 以凈銷售價作為提成基礎，如果銷售價中包含了一些與技術(shù)無關的項目，或是包含了一 些雖與技術(shù)有關的項目但這些項目是由許可方或其它第三方所提供的，他們已經(jīng)從引進 方所支付的費用中取得了這些項目的利潤，就要將這些項目的費用或成本扣除。 實際銷售價：實際銷售價即發(fā)票價格，指產(chǎn)品在正常交易中的實際價格。由于凈銷售價 要扣除產(chǎn)品成本中的許多項目。對于這些項目的具體金額，許可方很難準確的獲知，因 而，為避免檢查帳目計算成本等繁瑣的財務手續(xù)，許可方往往主張以實際銷售價作為提 成基價，這種方法中所依據(jù)的不但有利用許可方技術(shù)制造的部分產(chǎn)品，也有不屬于這部 分產(chǎn)品的價格，因此，在采用這一方式時應根據(jù)產(chǎn)品構(gòu)成情況，相應降低提成率，或在 發(fā)票價格的基礎上打一定折扣，作為實際的提成基價。 市場公平價：市場公平價是以公平的市場價格作為基礎的凈銷售價。即在引進方同與其 沒有特殊關系的第三方所達成的實際銷售價格的基礎上，扣除與技術(shù)無關的價格因素后 的凈銷售價。 3．按銷售收入提成。這種方法實際上是按產(chǎn)量和銷售價格提成的結(jié)合。在評估技術(shù)提成 費時，所依據(jù)的往往是技術(shù)許可合同和可行性報告。作為引進方和許可方不但希望產(chǎn)品 有利潤，更希望有規(guī)模，而且多數(shù)情況下，只有形成規(guī)模才會產(chǎn)生較好的效益。從某種 意義上講，只有達到一定規(guī)模，按銷售價格提成才能有實現(xiàn)的基礎。因此，在評估計算 中采用按引進技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的銷售收入作為提成的基礎的方法較為常見，而且在達到規(guī) ?；a(chǎn)后按銷售收入提成率與按銷售價格的提成率應是一致的。 4．按利潤提成。指按照引進方實施技術(shù)后所產(chǎn)生的實際利潤提取技術(shù)轉(zhuǎn)讓費。按利潤提 成是將引進方的利潤與許可方的收益緊密聯(lián)系起來，無論引進方由于消化吸收能力還是 由于市場原因，只要其沒有利潤，許可方就沒收益，這種方式對引進方十分有利。 二、提成方式 1.變動提成。在通常情況下多采用上述固定提成率的方法。但事實上隨著技術(shù)應用和企 業(yè)的發(fā)展，技術(shù)等因素對企業(yè)營利的貢獻也在不斷變化，所要求的利益分享也應隨之變 化。在具體評估中，可采用遞減提成來模擬這一變化。 所謂變動提成是指在整個提成期限內(nèi)，提成率通常隨著提成基礎的變化或提成期限的推 移而逐漸變化，按照國際通用做法，提成率常隨提成基價或提成產(chǎn)品產(chǎn)量增加而變小， 或隨提成年限的推移而遞減如：表1.表2.所示。 表1 撮成率隨銷售量變化表 |凈銷售額 |分成率 | |＜100萬元 |5% | |100-500萬元 |4% | |500-1000萬元 |3% | |＞1000萬元 |2%以下 | 表2 提成率隨年限變化率 |提成年 |分成率 | |第1-3年 |5% | |第3-5年 |4% | |第5年以后 |3%以下 | 變動提成這一提成方法既考慮了技術(shù)逐年老化的因素，也使因產(chǎn)品和銷售額增加所產(chǎn)生 的利益得到均衡。 2．最低提成。是指當事雙方約定在一定期限內(nèi)，無論引進方的生產(chǎn)銷售情況如何，是否 有盈利，均須向賣方支付一定數(shù)額的最低提成費。其目的在于減少賣方轉(zhuǎn)讓技術(shù)的風險 。 3.最高提成。是指當事雙方約定，在一定時期內(nèi)當提成費達到一定金額時，即使作為提 成基礎的產(chǎn)量、銷售額或利潤增加，提成費也不再增加。此規(guī)定適用于市場前景廣闊， 產(chǎn)品銷售可望穩(wěn)步上升，或是市場的擴大與利用賣方技術(shù)并無關系等情況。 4．入門費加提成。該方法是一次總付與提成支付相結(jié)合的支付方式，引進方在合同生效 后向賣方支付一筆費用(即入門費),作為對許可方轉(zhuǎn)讓技術(shù)所支付的直接費用和披露技術(shù) 秘密的一種補償，在工廠投產(chǎn)后引進方再按照雙方的約定支付提成費。一般來說，入門 費相當于賣方轉(zhuǎn)讓技術(shù)的直接成本。 三、提成年限 提成年限指賣方收取提成費用的期限。該期限受技術(shù)剩余經(jīng)濟壽命制約,是由所轉(zhuǎn)讓技術(shù) 的性質(zhì)所決定的。普通技術(shù)提成年限較短，高精尖技術(shù)的提成年限較長。從技術(shù)的發(fā)展 情況來看,大多數(shù)技術(shù)的更新?lián)Q代周期不超過10年，電子計算機等換代周期更短，所以， 在通常情況下，技術(shù)的提成年限以2- 10年之間,最多不超過其法律保護有效期。在技術(shù)轉(zhuǎn)讓實踐中,一般為5—8年。 另外．提成年限與提成率也有—定關系，一般來講提成率越高,提成年限越短，反之亦然 。 四、確定分成率的依據(jù) 確定技術(shù)資產(chǎn)商品化價格的國際慣例是遵循利潤(利益)分享這一基本原則，其含義是： 賣方取得的收入應占買方利潤(利益)的一定份額。即： K=(賣方所取得的收入/買方所獲利潤)×100% 這里賣方所得收入即為技術(shù)商品之價格(P) 所以 P＝K×M 式中:M為買方應用該技術(shù)所獲的利潤(利益)。 K為分成率 分成率分成的對象可以是銷售利潤，也可以是銷售收入，因而就有了兩個分成率的取值 ，但實際上，由于銷售收入和銷售利潤有內(nèi)在的聯(lián)系可以根據(jù)銷售利潤分成率推出銷售 收入分成率，反之亦然,即： 技本商品價格＝銷售收人×銷售收入分成率 ＝銷售利潤×銷售利潤分成率 因而 銷售收入分成率＝銷售利潤分成率×銷售利潤率 銷售利潤分成率＝銷售收入分成率／銷售利潤率 五、確定分成率 利潤分成率的確定是以技術(shù)資產(chǎn)帶來追加利潤在利潤總額中所占份額為基礎的。 1.分析被評估資產(chǎn)獲得追加利潤因素。根據(jù)這個對被評估資產(chǎn)的貢獻因素的分析，估算 評估有效期各年度產(chǎn)生的追加利潤之和并與資產(chǎn)收益(利潤)總額比較，求出利潤分成率 。這種方法關鍵是科學分析技術(shù)資產(chǎn)投入可帶來之凈追加利潤，因而要求委托評估者提 供被評估資產(chǎn)的有關經(jīng)濟分析的資料。具體分析步驟如下: 對技術(shù)資產(chǎn)獲得追加利潤因素進行分析。如：1)質(zhì)量提高，銷售額增長；2)消耗降低． 成本減少；3)功能改進，壟斷地位增強。 測算技術(shù)資產(chǎn)壽命期內(nèi)各年度的利潤總額和追加利潤。 計算利潤分成率： 利潤分成率=[∑各年度追加利潤現(xiàn)值/ ∑各年度利潤現(xiàn)值]×100% 例：企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩電顯像管新技術(shù)．購買方用于改造原生產(chǎn)線，經(jīng)分析測算壽命期間各年 度分別可帶來追加利潤100萬元、120萬元、90萬元、70萬元，分別占當年利潤總額的40 ％、30％、20％、15％，試評估技術(shù)資產(chǎn)的利潤分成率。 各年度利潤總額現(xiàn)值之和(折現(xiàn)率為10％)為： 100÷40％十120÷30％÷(1十10％)十90÷20％ ÷(1十10％)2十70÷15％÷[1十10％)3 ＝250十363.6十371.9十350.6＝1336.1萬元 追加利潤現(xiàn)值之和為； 100十120÷(1十10％)十90÷(1十10％)2十70 ÷(1十10％)3 ＝l00十109十74.4十52.6＝336萬元 技術(shù)資產(chǎn)利潤分成率＝(336/1336.1)×100％＝25％ 2．約當投資法。技術(shù)資產(chǎn)產(chǎn)生的效益往往與其他資產(chǎn)的貢獻分不開，對技術(shù)資產(chǎn)的投資 可以采取在成本的基礎上附加相應的成本利潤率，折合成約當投資的方法，按技術(shù)資產(chǎn) 的折合約當投資與購買方投入的資產(chǎn)約當投資的比例確定利潤分成率，其公式為： 技術(shù)資產(chǎn)利潤分成率 =技術(shù)資產(chǎn)約當投資量/（購買方約當投資量+技術(shù)資產(chǎn)約當投資量） 技術(shù)資產(chǎn)約當投資量=技術(shù)資產(chǎn)重置成本×(1+技術(shù)資產(chǎn)成本利潤率) 購買方約當投資量=購買方投入的總資產(chǎn)的重置成本×(1+成本利潤率) 例：某單位以某項電器生產(chǎn)新技術(shù)向某企業(yè)投資．已知該技術(shù)開發(fā)重置成本為200萬元， 成本利潤率為200%，企業(yè)準備投入6000萬元，資金成本利潤率為10％，求該技術(shù)分成率 。 該技術(shù)約當投資額＝200×(1十200％)＝600萬元 企業(yè)約當投資額＝6000×(1十l0％)＝6600萬元 該技術(shù)利潤分成率＝600／(600十6600)＝8.3％ 3.在具體評估業(yè)務中，由于技術(shù)資產(chǎn)的追加利潤和技術(shù)資產(chǎn)的約當投資量的求取都很難 直接得到，所以確定利潤分成率多采用國際慣例及統(tǒng)計數(shù)據(jù)，經(jīng)專家評估來確定。 國內(nèi)外技術(shù)轉(zhuǎn)讓中確定利潤分成率的依據(jù)主要有以下幾種：如“三分說”和“四分說”等。 三分說：認為企業(yè)所獲利潤是資金，營業(yè)能力，技術(shù)這三個因素的綜合結(jié)果，技術(shù)所獲 利益應考慮技術(shù)本身狀況和企業(yè)狀況來決定，一般應占總利益的1／3左右。 四分說：認為企業(yè)所獲利潤是由資金，組織，勞動和技術(shù)這四個因素的綜合成果，因而 技術(shù)所獲利益應占總利益25％左右，并根據(jù)具體情況進行修正。 國際慣例：聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織在對印度等發(fā)展中國家引進技術(shù)的價格進行分析后，認 為利潤分成率在16％一27％較為合理。綜合國際上其它一些國家的情況，一般認為利潤 分成率在15％一30％較為合理。 在具體業(yè)務中，引進方的銷售利潤是較難確定的因素，因為技術(shù)轉(zhuǎn)讓是一項連續(xù)性的業(yè) 務，在實施技術(shù)的過程中，由于各種條件或因素的影響，引進方所能獲得的利潤是不確 定的，當事雙方不可能在交易前進行精確計算。另外，在實際交易過程中，出于保守商 業(yè)秘密或少支出使用費的考慮，引進方一般不愿意提供利潤數(shù)或允許對方查帳，即使同 意許可方檢查，由于對利潤的解釋不一也難以查到確切的引進方利潤，所以，對引進方 實施技術(shù)所獲利潤只能大致估算，難免會出現(xiàn)偏差。一般以引進方的銷售收人為基數(shù)， 雙方商定一個銷售收入分成率來計算技術(shù)轉(zhuǎn)讓價格。 對這一指標，國際技術(shù)貿(mào)易及國內(nèi)技術(shù)轉(zhuǎn)讓實務中，已有一些經(jīng)驗數(shù)據(jù)和慣例。如： 根據(jù)1975年國際許可證工作者協(xié)會日本分會的研究成果，美國各個行業(yè)最普遍的分成率 為凈銷售價的5％，其中化學工業(yè)2％一5％，石油化工小于1％，木材加工業(yè)4％一5％， 光學電子產(chǎn)品5％．汽車工業(yè)小于5％。德國則為電器工業(yè)0.5%- 5%，機械制造業(yè)0.33％一10.7％，化學工業(yè)2％一10％。 各國技術(shù)貿(mào)易的專利慣例使用費率為： 美國： 機電領域為4％一5％ 化學領域為4％一8％ 無線電通訊為2%一3％ 聯(lián)邦德國： 電氣領域0.5％一4％ 機械器具領域0.33％一10％ 制藥業(yè)為2％一10％ 化學領域2％一5％ 日本： 機床業(yè)0.5％一3％ 電纜業(yè)0.5％一5％ 制藥業(yè)2％一5％ 金屬工業(yè)1％一4.4% 精密機械0.33％一10％ 制藥業(yè)為2％一10％ 聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議對各國技術(shù)貿(mào)易合同提成率作了大量調(diào)查統(tǒng)計，認為提成率一般 在產(chǎn)品凈銷售價的0.5％一10％之間，絕大多數(shù)控制在2％一6％提成。其中，石油化學工 業(yè)0.5％一2%，日用消費工業(yè)1％一2．5％，機械制造工業(yè)1.5％一3％，化學工業(yè)2％一3 .5％，制藥工業(yè)2.5％一4％，電器工業(yè)3％一4.5％，精密電子工業(yè)4％一5.5%，汽車工業(yè) 4.5％一則，光學和電子產(chǎn)品7％一10％。 而我國技術(shù)引進實踐中，如以凈銷售價為提成基礎，提...
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