實(shí)戰(zhàn)篇
基本面與游戲規(guī)則 在股海浸淫既久的人，錢不一定能賺多少，但道理起碼弄懂了一條：就是這大勢(shì)的浮沉 起伏，股價(jià)的升升跌跌，絕非1+1=2那么簡(jiǎn)單。就拿上證指數(shù)低見1307點(diǎn)之后的升勢(shì)來說 ，這一個(gè)多月應(yīng)該說走得不錯(cuò)吧———連網(wǎng)上報(bào)上的牢騷也少見了許多。然而若刨根問底問 大盤升的原因是什么———是基本面變了嗎？沒有，這一個(gè)月來的基本面，和滬指見1307點(diǎn) 以前的幾個(gè)月的基本面并無多大變化；那么是有什么政策利好要出臺(tái)或已醞釀好了嗎？ 似乎也沒有，既無要救市的跡象，亦不聞?dòng)型瞥鲋卮罄玫南⒘鱾?。可見，如果要?基本面或潛在政策利好去解釋這一段升勢(shì)，不完全說得通。因?yàn)樗羞@些因素，都不是 最近才出現(xiàn)的，而是相當(dāng)一段時(shí)期一直就存在的了。何以那時(shí)候就不見起什么作用，抵 擋得住跌勢(shì)，而在跌到1307點(diǎn)之后又突然發(fā)生影響了呢？當(dāng)然你一定要說正因?yàn)榛久?不錯(cuò)才止跌回升，也不能說就不對(duì)，只是不那么能說服人就是了。 我們常常說市場(chǎng)的運(yùn)行有自己的規(guī)律，對(duì)升跌的問題也應(yīng)該用市場(chǎng)規(guī)律去解釋。那 末市場(chǎng)規(guī)律又是什么？簡(jiǎn)言之，一句話：資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律罷了。這半年的滬深股市之所 以跌個(gè)不休，這樣那樣的理由自然可以擺出一大堆來。但說到底，場(chǎng)內(nèi)資金撐不起來， 做不起來才是最根本的?；鹩绣X，又無年終結(jié)算的壓力，故此基金的重倉(cāng)股能頂?shù)米?，而且逆市上揚(yáng)。其它性質(zhì)的資金，有些因運(yùn)作失誤的原因早已耗光，套在其經(jīng)營(yíng)的股 票上，時(shí)間一長(zhǎng)明擺著沒戲了，哪里還撐得住？股市是最講求現(xiàn)實(shí)的博弈場(chǎng)所，資本也 是最勢(shì)利眼的。所謂勢(shì)利勢(shì)利，沒有勢(shì)就沒有利，沒有利又哪來的勢(shì)？結(jié)局就只能是樹 倒猢猻散。所以跌市的問題不是出在基本面，而是出在資金失衡上。待到股市跌得夠可 以了，場(chǎng)外觀望已久的資金認(rèn)為值得一搏了，原來場(chǎng)內(nèi)斬倉(cāng)出來或刻意“向下做”的主兒 手里也重新有一把錢，覺得有殺回去的必要了，于是攜手結(jié)盟蜂擁而入。輿論為了證明 師出有名，遂紛紛拿基本面說事。其實(shí)基本面還是那個(gè)基本面，整個(gè)下半年它一直以變 化不大的面目伴隨著股市…… 基本面誠(chéng)然是股價(jià)走好的先決條件，但它也要服從股價(jià)運(yùn)動(dòng)波浪式發(fā)展的客觀規(guī)律 。即使崇尚價(jià)值投資如基金者，其具體策略也離不開波段操作，原因就在他們明白必須 順應(yīng)規(guī)律而不能與之作對(duì)。因此，懂得研究基本面固然重要，然而更重要的是把握股市 資金運(yùn)動(dòng)博弈的規(guī)律。任何股價(jià)波動(dòng)都是資金游戲的結(jié)果，你若想從中分一杯羹，首先 得學(xué)會(huì)并通曉造成這些波動(dòng)的游戲規(guī)則。 大盤股上市行情軟件應(yīng)跟上 周曉同志: 11月18日是長(zhǎng)江電力上市日。當(dāng)日該股成交額達(dá)40多億元,這在近期的市場(chǎng)中并不多 見,值得注意的是,一些使用網(wǎng)上交易的客戶由于長(zhǎng)江電力的成交金額太大,其行情軟件中 的成交金額無法正確顯示,致使客戶看不到當(dāng)日的真實(shí)成交金額,我所在的營(yíng)業(yè)部就發(fā)生 了這種情況。同時(shí),我們也看到一些使用老牌軟件的客戶沒有遇到此種情況。為此,希望 營(yíng)業(yè)部在這方面多加改進(jìn),完善自己的行情顯示系統(tǒng)。 炒股心得:不敢抬轎 以上海梅林為首的科技股絕地反彈后，市場(chǎng)出現(xiàn)了兩種“給誰抬轎”的聲音。一種聲音說 ，科技股那是“猛龍過江”的短線行為，“價(jià)值投資”才是未來市場(chǎng)的主流；另一種聲音說 ，藍(lán)籌股漲幅巨大，不再是暴利品種，科技股已群體激活，買入科技股，尋找梅林第二 才有出路。兩種聲音互不相讓，但其實(shí)說的都是一個(gè)意思：你要想賺錢，不給藍(lán)籌股抬 轎，就得給科技股抬轎。 但我的回答是：你們誰也別指望！ 首先，抬轎的感覺很不爽。在重慶坐過“滑轎”（就是蔣介石坐過的那種）的人都知 道，坐在上面忽悠忽悠，感覺不錯(cuò)，但抬轎人扎著頭吭哧吭哧拾階而上，累得一身黑汗 ，為幾個(gè)可憐巴巴的腳力錢去做抬轎人，不值！ 其次，重倉(cāng)“核心資產(chǎn)”的基金、券商們個(gè)個(gè)體格肥碩，就我們這身子骨，想抬也抬 不起來，更不要說抬著它們往山上走。 其三，那些紅著眼暴炒科技股的“過江龍”們，雖然精瘦矯健，重量不大，但個(gè)個(gè)手 提鬼頭大刀，一身刺青，一臉殺氣。抬得它舒服了，可能賞你兩個(gè)銅錢，稍不中意，就 要手起刀落，讓你人頭落地，身首異處，想想你還敢抬嗎？ 其四，除了“藍(lán)籌”和剛暴漲起來的“科技”，這市場(chǎng)跌得一蹋糊涂的低價(jià)股到處都是 ，那里面不敢說遍地是金，但仔細(xì)找找，總能找到好東西?！皬?qiáng)者恒強(qiáng)”只是一時(shí)一地的 事，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)才是這個(gè)市場(chǎng)的本質(zhì)，在低價(jià)股群中尋兩只有潛力的股票買下來，沒準(zhǔn) 不久就能享受到被別人抬的感覺，我們又何苦去為別人抬轎呢？ 所以，無論是重倉(cāng)藍(lán)籌股的基金券商，還是暴炒科技股的過江“猛龍”，想要?jiǎng)e人抬 轎，最好還是繼續(xù)激活人氣，把場(chǎng)外資金引進(jìn)來，讓80%被深套著的股民有一個(gè)恢復(fù)元?dú)?長(zhǎng)體力的機(jī)會(huì)，否則，他們用什么來抬你們？偉人們說過，只有解放全人類，才能最后 解放你自己！ 自知者明 自勝者強(qiáng) 知人者智,自知者明。勝人者有力,自勝者強(qiáng)。 注釋:能夠認(rèn)識(shí)他人的是智者,能夠認(rèn)識(shí)自我的才算是高明。戰(zhàn)勝別人的只是有力量 ,戰(zhàn)勝自己才算是強(qiáng)者。 老子此言對(duì)于多數(shù)投資者來說,可謂一語中的。大家炒股時(shí)總是在揣摩主力的意圖, 企望對(duì)主力的運(yùn)作洞若觀火。無論是炒股的書籍還是市場(chǎng)評(píng)論的導(dǎo)向始終灌輸?shù)囊捕际?這個(gè)思路。但多數(shù)人投資之所以不理想,就是因?yàn)樵诮吡ε靼字髁Φ臅r(shí)候,卻沒有弄明 白自己。 從哲學(xué)上講,主體通過實(shí)踐來認(rèn)識(shí)客體。但要認(rèn)識(shí)客體,首先要對(duì)主體自身有一個(gè)客 觀的認(rèn)識(shí)。要"知人",首先要"自知"。 "自知"就是要弄清楚自己是什么?弄清楚哪些是自己能夠做到的?哪些是自己做不到 的?然后盡全力把自己能夠做到的做好。 這種教訓(xùn)實(shí)在太多了,臣子不甘做臣子,妄做帝王之想,最終身敗名裂者,不乏其人； 帝王不肯做帝王,卻要做文人畫客,最終身死國(guó)滅,如殘?zhí)坪笾骼铎?、宋徽宗趙佶。后人不 遵循客觀規(guī)律,一味征服自然、人定勝天,"高山低頭,河水讓路"的結(jié)果是水土流失、江河 橫溢、土壤沙化、氣候惡劣。 有個(gè)電影《我是誰》,這名字就很值得回味,我是誰?我是散戶。 因?yàn)槲覀兪巧?所以只能是一定程度上觀察主力,完全洞察主力是不可能的。對(duì)客 體的認(rèn)識(shí)過程必然受到多方面的局限,所以這種認(rèn)識(shí)不可能絕對(duì)的準(zhǔn)確、精確。 散戶在跟莊中最常見的錯(cuò)誤就是,不知不覺地把自己當(dāng)成了莊家。于是,一旦被套,動(dòng) 輒發(fā)誓"與主力共存亡",理由是"莊家也跑不了,我怕什么"? 須知,散戶與莊家不一樣。 首先,散戶的錢與主力的錢不一樣。前者是辛辛苦苦賺的,點(diǎn)點(diǎn)滴滴攢的；后者大多 不是自己的。僅此一點(diǎn),就注定散戶心態(tài)天然地處于劣勢(shì),比如,基金有時(shí)只要做好凈值就 可以了,而散戶就需要將利潤(rùn)兌成真金白銀。 其次,一旦被套,散戶的心態(tài)無法與主力操盤手相比。對(duì)于主力操盤手來說,坐莊是一 項(xiàng)工作,一旦失敗,失去的是一個(gè)工作崗位。對(duì)于用血汗錢投資的散戶來說,跟莊是賭博, 套住就意味著血汗錢的損失,可能意味著養(yǎng)老、醫(yī)療、買房、孩子上學(xué)、結(jié)婚等出現(xiàn)一連 串的問題。從這一點(diǎn)上講,持有這種心態(tài)的散戶能和操盤手一樣么? 具體地說,如果主力被套,不一定急于解套出局,因?yàn)榭刂屏硕嗌倩I碼他心中有數(shù),可 以等幾個(gè)月甚至一兩年,但散戶等得起么?即使等得起,心理上又要承受怎樣的煎熬? 另外,一些主力還有許多優(yōu)勢(shì)散戶無法比擬,有融資為援兵,有輿論為策應(yīng),更有一些 上市公司為輔助；而散戶則是孤軍奮戰(zhàn),一旦被套,只能是坐困孤城,甚至坐以待斃。 我們是跟莊的,不是坐莊的,順利就盡可能跟著多賺點(diǎn)錢,不順利就止損拉倒。莊家是 否做得成功,和我們有什么關(guān)系呢? 當(dāng)然,散戶也有機(jī)構(gòu)無法相比的優(yōu)勢(shì)。比如,散戶可以全進(jìn)全出,可以在走勢(shì)不明時(shí)空 倉(cāng)等時(shí)機(jī),而不必像基金一樣比排名、限制建倉(cāng)比例、考慮出貨的流動(dòng)性難度以及應(yīng)對(duì)贖 回的風(fēng)險(xiǎn)。 歸根結(jié)底,中小散戶與機(jī)構(gòu)投資者不是在一個(gè)場(chǎng)地上比賽,遵循的是兩套完全不同的 游戲規(guī)則。 毛主席用兵真如神,在敵強(qiáng)我弱的條件下,雖然也研究敵人的陣地戰(zhàn),但堅(jiān)持以運(yùn)動(dòng)戰(zhàn) 和游擊戰(zhàn)為主,從井岡山、長(zhǎng)征到抗日戰(zhàn)爭(zhēng)、解放戰(zhàn)爭(zhēng)都是如此。直到戰(zhàn)爭(zhēng)后期我方力量 足夠強(qiáng)大時(shí),才拉開了大兵團(tuán)作戰(zhàn)的序幕,從遼沈、淮海、平津到渡江,摧枯拉朽,橫掃千 軍。為什么呢?因?yàn)閿澄伊α繉?duì)比變了。 同樣,散戶固然要研究主力的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù),但仍然要采取"打了就跑,打一槍換一個(gè)地方 "的游擊戰(zhàn)術(shù)。 機(jī)構(gòu)有機(jī)構(gòu)的難處,散戶有散戶的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于散戶來說,一定要弄清楚自己能做什么 ,不能做什么,把能做的做好。特別是通過每一次投資反省自己的弱點(diǎn),努力戰(zhàn)勝自己的弱 點(diǎn)。戰(zhàn)勝世界的過程實(shí)際上就是戰(zhàn)勝自己的過程。 尺有所短,寸有所長(zhǎng),自知者明,自勝者強(qiáng)。 最"威"的核心股 四大金剛均創(chuàng)新高中石化、長(zhǎng)電、寶鋼和聯(lián)通四只核心股是本周最“威風(fēng)”的股票。其不 僅各自創(chuàng)出了近年來的股價(jià)新高，而且對(duì)指數(shù)的影響也相當(dāng)驚人。筆者統(tǒng)計(jì)，9月30日以 來的最近2個(gè)月，滬綜指上行97點(diǎn)，其中90％以上的“功勞”歸于四大核心股。股票創(chuàng)歷史 新高后，只有5％的投資者會(huì)考慮買進(jìn)，但顯然買進(jìn)的力量是相當(dāng)強(qiáng)勁的。那么資金為什 么會(huì)在歷史新高還拼命買入呢？進(jìn)場(chǎng)大資金的“底牌”究竟是什么？香港聯(lián)通紅籌周五收 在7.35港元，股權(quán)換算后，其相對(duì)于A股中國(guó)聯(lián)通處于2.68元的位置?？赡艿囊环N解釋是 ，A股隱含全流通補(bǔ)償價(jià)值。經(jīng)過測(cè)算，如果寶鋼股份非流通股以凈資產(chǎn)減持，則其周五 收盤價(jià)的市盈率只有6.7倍。這是否就是新資金狙擊核心股的“底牌”？ 震蕩市中短線進(jìn)出 經(jīng)過一周的運(yùn)行，滬綜指不僅收復(fù)了半年線，也將年線作為了下一個(gè)目標(biāo)。但是從技術(shù) 上看，如果一波行情要有大的作為，必然會(huì)在重要的技術(shù)關(guān)口前作好基礎(chǔ)性工作，從此 次主力發(fā)動(dòng)行情的情況看，滬市成交量基本上穩(wěn)定在100億上下，顯示主力資金的耐心非 常好。所以說，此次在技術(shù)關(guān)口面前不會(huì)采取急拉策略，因?yàn)檫@是短線資金的操作手法 ，在下周的運(yùn)行過程當(dāng)中，滬綜指很可能會(huì)在半年線和年線之間作一些震蕩，而如果成 交量依舊能保持目前的水平，那這種震蕩將奠定中期走好的趨勢(shì)。 在明確了市場(chǎng)走勢(shì)之后，我們的操作就應(yīng)該非常明確了，那就是不追高、在回落過 程當(dāng)中耐心吸納。吸納對(duì)象我們覺得有兩類：第一類還是超跌這條主線。雖然超跌這個(gè) 概念非常散亂，但是在指數(shù)產(chǎn)生震蕩的情況下，能給大家機(jī)會(huì)的就是那些目前仍沒有漲 的個(gè)股，或者漲幅偏小的個(gè)股，比如說周五商業(yè)板塊的走強(qiáng)就是這條思路的延伸，這一 板塊像前期醫(yī)藥股一樣出現(xiàn)連續(xù)走強(qiáng)的可能性還是比較大的，此外一些超跌科技股機(jī)會(huì) 也很大。第二類對(duì)象是一些藍(lán)籌股。當(dāng)然，現(xiàn)在要關(guān)注的藍(lán)籌股不是原來我們說的“幾朵 金花”，現(xiàn)在的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該更著眼于基本面，比如說現(xiàn)在我們能源短缺，那么煤炭、石油 、電力這些還沒有得到大規(guī)模炒作的板塊機(jī)會(huì)就大了，而分析這些板塊的走勢(shì)，可以很 明顯的發(fā)現(xiàn)有大資金入駐其中，它們的回落將成為很好的介入機(jī)會(huì)。 最后，由于目前的行情確實(shí)已經(jīng)越來越熱，在倉(cāng)位的控制上可以作一些大膽的突破 ，80%甚至滿倉(cāng)進(jìn)出都是可行的。 深水區(qū)的悲與歡 盡管今年市場(chǎng)比較清淡,但也聽到了一些奇奇怪怪的賺錢途徑。 今年下半年市場(chǎng)的一個(gè)重要特征就是一些連續(xù)下跌了一兩年的冷門股開始加速下跌 ,其中不少個(gè)股連續(xù)跌停。正當(dāng)我們?yōu)檫@些主力未能堅(jiān)持到底而扼腕時(shí),卻傳聞?dòng)腥丝看?賺了大錢。仔細(xì)分析下來,大致情況可以進(jìn)行如下歸納。 某主力去年介入做莊,兩個(gè)月后拿著籌碼找到甲方融資,市價(jià)8元,作價(jià)5.8元；不久又 找乙方融資,市價(jià)9元,作價(jià)7元,往復(fù)循環(huán),直到股價(jià)漲到22元,前后大大小小的融資方共有 十幾家,其中最高作價(jià)16元抵壓給丙方,最低的就是甲方5.8元。該股去年見頂后開始步入 漫漫熊途,到今年年中已跌到15元,這時(shí)最后的幾家融資方已被套或接近被套,而關(guān)鍵是幾 乎所有融資款都已過了還款期。 隨著其它個(gè)股開始跳水,這家個(gè)股的各個(gè)融資方也開始坐立不安起來。但融資方一般 也清楚,一旦跳水,幾個(gè)跌停板是逃不掉的,所以相對(duì)高價(jià)融資的比如丙方等一般不會(huì)主動(dòng) 挑起跳水比賽,有的反而會(huì)替主力繼續(xù)尋找融資對(duì)象以便將股價(jià)重新做上去,有的更是整 天派人守著主力,生怕主力一下子人間蒸發(fā)。 但并非所有的融資方都這樣想,正所謂"在商言商"。由于過了還款期,融資方完全有 理由自己處理被抵押的籌碼,像甲方乙方這樣的低價(jià)融資方,內(nèi)心強(qiáng)烈的拋售愿望是完全 可以理解的。 終于有一天,低價(jià)融資的某一方開始拋售,而天天盯著該股走勢(shì)的其它融資方特別是 其它低價(jià)融資方一見有異常的賣壓便知道籌碼開始松動(dòng),隨后就一股腦兒將大把的籌碼壓 到跌停板上。 結(jié)局可想而知,幾天之內(nèi)股價(jià)跌近8元,在巨大的成交量推動(dòng)下回升到9元附近,其時(shí)甲 方乙方悉數(shù)逃離,其中甲方獲利超過50%！堪稱暴利。股價(jià)隨后繼續(xù)下跌,直到跌破7元。 在這場(chǎng)融資游戲中,甲方乙方是股價(jià)跌入深水泥...
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