財務操縱面面觀
財務操縱 首先要明確財務操縱有不同的目的利潤最大化，利潤最小化，利潤均衡化，利潤清洗（ 更換法人時），粉飾財務狀況等，如對稅局少報利潤，對上級多報利潤，對銀行修飾資 產負債指標，為平衡各年利潤而少報利潤等，動機決定目的；操縱方式就程度而言，可 以有違法操縱如完全無中生有虛構銷售文檔，違規(guī)操縱如借款費用資本化，故意采用不 適當的會計政策，故意做錯帳等，擦邊球－如有選擇的變更會計政策，形式合法但實質 為操縱如關聯公司內部通過臨時簽訂資金使用費合同或商標使用合同等轉移利潤；而造 假的對象依據目的不同而不同，但不會超出財務報表范圍，其影響的范圍脫不了三項報 表項目和報表附注，而會計的復式記賬決定了任何操縱都會影響上述至少兩個要素，即 一定會影響資產或負債或所有者權益。而常見的可以達到操縱上述會計要素的手段主要 有關聯交易操縱、操縱會計政策、操縱會計估計、操縱會計賬目 |操縱方法 |結果 |方式 |常見手段 |點評 |總體點評 | |關聯公司交 | |主營業(yè)務操縱 |主要有虛構內部經濟業(yè)務和設定不|形式合法，設定轉移價 |關聯交易本質上是上市 | |易 | | |合理轉移價格的方式，如依據上市|格的方式除非該定價大 |公司利益最終向控股股 | | | | |公司利潤裝況而確定不同的采購或|大脫離市場標準，否則 |東轉移，但在上市公司 | | | | |銷售定價；上市公司可在不同控股|稽查困難很大； |出現財務危機時，為保 | | | | |程度的子公司之間分配訂單以達到| |住殼資源，大股東往往 | | | | |調節(jié)利潤和稅務規(guī)劃的目的；上市| |通過各種方式的關聯交 | | | | |公司將產品銷售給控股股東和非控| |易向上市公司補充牛奶 | | | | |股子公司（無須合并報表而抵消溢| |，粉飾上市公司財務報 | | | | |價）；上市公司利用子公司按市場| |表，尤其在目前中國這 | | | | |價銷售給第三方，確認該子公司銷| |樣的股市上市公司大多 | | | | |售收入，再由另一公司從第三方手| |為集團公司剝離優(yōu)質資 | | | | |中購回，這種做法避免了集團內部| |產上市和優(yōu)良的敢吹傳 | | | | |交易必須抵消的約束； | |統(tǒng)下，關聯上市公司賺 | | | | | | |多少完全是可操縱的， | | | | | | |而這些又往往跟著一些 | | | | | | |冠冕堂皇的理由來表明 | | | | | | |其對投資者的負責程度 | | | | | | |和改善上市公司業(yè)績的 | | | | | | |決心等來欺騙投資者， | | | | | | |雖然財政部發(fā)了一些內 | | | | | | |部交易處理的規(guī)定，但 | | | | | | |保護程度有限；投資者 | | | | | | |不在內部根本無法判斷 | | | | | | |，對看不清的大量關聯 | | | | | | |交易的公司還是遠離為 | | | | | | |妙 | | | |費用操縱 |如財務費用調節(jié)，上市公司與控股|資金費率的確定牽涉面 | | | | | |股東以及非控股子公司之間存在大|寬而且涉及專業(yè)判斷， | | | | | |量的資金往來，通過對被占用的資|往往就其本身難以確定 | | | | | |金費率的高低操縱利潤；如管理費|合理性，但可以通過類 | | | | | |用調節(jié)，當上市公司經營不理想時|似公司的對比來確定， | | | | | |，或者調低上市公司應交納的費用|或干脆將其從利潤中剔 | | | | | |標準，或者承擔上市公司的相關費|除后評估 | | | | | |用，甚至將以前年度已交納的費用| | | | | | |退回，從而達到轉移費用、增加利| | | | | | |潤的目的；有些費用根本就不入賬| | | | | | |，或由母公司承擔 | | | | | |資產重組 |如控股股東溢價收購上市公司的不|較為常見的所謂資產重 | | | | | |良資產，即資產置換；以不良實物|組的一種方式，最好剔 | | | | | |資產與控股股東合資成立公司，由|除后評估或判斷控股股 | | | | | |此來降低該不良資產給上市公司帶|東的目的是出于確實經 | | | | | |來的損失；托管經營，如上市公司|營的目的還是臨時的操 | | | | | |將不良資 產委托母公司經營，定 |縱（但作為外圍使用者 | | | | | |額收取回報；集團公司將高獲利能|根本難以判斷，對該類 | | | | | |力的資產以低收益形式讓上市公司|公司還是遠離為妙，基 | | | | | |托管 |本上控股股東這樣做的 | | | | | | |原因更多的是為了保留 | | | | | | |這頭奶牛以后好擠奶） | | | | |操縱股權投資 |如操縱投資比率改變會計報表的合| | | | | | |并范圍：對連年虧損的子公司，一| | | | | | |般將其股權減持至１９％，以暫時| | | | | | |隱藏該項虧損；而對于盈利狀況較| | | | | | |好的子公司，上市公司一般會尋求| | | | | | |提高股權比率至２０％以上；如內| | | | | | |部股份轉讓賺取超出合理水平的投| | | | | | |資收益； | | | | | |債務重組 |如豁免債務 | | | | | |關聯交易非關聯|有的將交易時機選擇在正式入主上|道高一尺，魔高一丈 | | | | |化 |市公司前，因為此時他們還不是關| | | | | | |聯方，可以名正言順地避開對于關| | | | | | |聯交易監(jiān)管；有的在交易前出讓關| | | | | | |聯企業(yè)股份或終止受讓相關股份，| | | | | | |從而在名義上解除關聯關系，相應| | | | | | |交易不再屬于關聯交易；有的采用| | | | | | |體外循環(huán)法，通過多重參股合資公| | | | | | |司間接控制上市公司，使兩者關系| | | | | | |非關聯化 | | | |操縱會計賬 | | |少計負債，而依據目的形式多樣，| |操縱會計賬目的行為從 | |目 | | |如為少計費用增加利潤而少預提工| |根本上而言應該可以通 | | | | |資，為改善資產負債指標而將負債| |過審計師的審計程序發(fā) | | | | |隱藏在關聯公司或不記賬等，隱藏| |現，只不過審計師也是 | | | | |或有負債等重大事項如對外擔保、| |拿著被審計人的飯碗， | | | | |委托理財等 | |甚至有桌下交易，難以 | | | | | | |實現其獨立性。注冊會 | | | | | | |計師規(guī)范職業(yè)是找死， | | | | | | |不規(guī)范職業(yè)是等死，有 | | | | | | |些道理。 | | | |操縱虛擬資產 |虛擬資產主要包括：待攤費用、代| | | | | | |處理損溢、長期待攤費用。將本該| | | | | | |入費用的作為虛擬資產如，或虛擬| | | | | | |資產不按規(guī)定攤銷或拖延處理損溢| ...
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