【波浪理論精典教學(xué)課程】
波浪理論精典教學(xué)課程 波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展 拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國(guó)密蘇里州堪薩斯市的瑪麗 斯維利鎮(zhèn)Marysville. 1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年 ，艾略特開(kāi)始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路 公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來(lái)，他在危地馬拉大病一場(chǎng)， 并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長(zhǎng)的休養(yǎng)期間 ，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對(duì)道氏理論的必要補(bǔ)充。 1934年，艾略特與正在投資顧問(wèn)公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（Charles J·Collins )建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折 服了，于是幫助他開(kāi)始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle )。柯林斯舉薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》（Financial World )雜志的編輯。 1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章www.taoluege.com精心制作宣傳自己 的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然 法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。 波浪理論 ——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。 波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為 在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之 美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場(chǎng)分析理論，精煉出市場(chǎng)的十三種型態(tài)（Patt ern）或謂波（Waves），在市場(chǎng)上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小 并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來(lái)形成同樣 型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特別 強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。時(shí)代圖文全網(wǎng)絡(luò)最大的 股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參 資訊,免費(fèi)電影http://www.gushow.com 五升三降是波浪理論的基礎(chǔ) “當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測(cè)的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后 重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動(dòng)之間竟是如此地相 互契合。對(duì)于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測(cè)能力，我深具信心。” ——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮?動(dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”?；旧?，它和其他股市分析方法不處在同一層次上 。如果以集合來(lái)說(shuō)明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（ Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過(guò)對(duì)道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我 們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點(diǎn)問(wèn)題”一樣，我們已經(jīng)無(wú)從知道艾略特是 如何發(fā)現(xiàn)的，只能說(shuō)是他的運(yùn)氣而已。 ·圖2· 波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。 波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。 波浪理論也稱波動(dòng)原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈 可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧 之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場(chǎng)分析理論，精煉出市場(chǎng)的十三種型態(tài)（Pa ttern）或謂波（Waves），在市場(chǎng)上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大 小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來(lái)形成同 樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來(lái)解釋市場(chǎng)的行為，并特 別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測(cè)價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。時(shí)代圖文全網(wǎng)絡(luò)最大 的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi) 參資訊,免費(fèi)電影http://www.gushow.com 波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間 里能對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，許多人類的活動(dòng)也都遵守波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于 股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場(chǎng)變化方向時(shí) 常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。 艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過(guò)程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適 合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動(dòng)。在1940年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時(shí)許多 投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過(guò)1929年達(dá)到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測(cè)在 未來(lái)的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（Bull Market），它將超過(guò)所有的預(yù)測(cè)和期望。后來(lái)艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測(cè)得 到了歷史的證實(shí)。 關(guān)于艾略特波動(dòng)理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測(cè)的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭(zhēng)、戰(zhàn)后重建以及 經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，艾略特波動(dòng)原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過(guò)程。 艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過(guò)了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)?，F(xiàn)在許多技術(shù)分 析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動(dòng) 原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn)程，其中 三個(gè)向上運(yùn)動(dòng)的波（Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動(dòng)的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說(shuō)法"所有牛市均有三條腿"。在市場(chǎng)上，哪里是牛市 之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過(guò)來(lái)，波動(dòng)原理中又將一系列的 腿解釋為一條完整的腿。 在1938年的著書《波動(dòng)原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本 韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五 個(gè)上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（Impulse Waves）和三個(gè)調(diào)整波（Corrective Waves）。 這里我們要討論一下本書中的一些用語(yǔ)。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五 個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說(shuō)推進(jìn)波為5 -3-5－3- 5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、 5波構(gòu)成，如圖3所示。 ·圖3各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分· 波 1、3、5謂推進(jìn)波（Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào) 整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成 ，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。 接著開(kāi)始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè) 上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā) 生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。 圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式 分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說(shuō)，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可 分為次一級(jí)的波。反過(guò)來(lái)也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說(shuō)圖3表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三 十四個(gè)波，只不過(guò)特指某一級(jí)而已。 圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－ 3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、② 的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。 圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中 可以按下表細(xì)分波浪。 循環(huán)級(jí)別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves） 1 1 2 基本波（Primary Waves） 5 3 8 中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34 小型波（Minor Waves） 89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生； 2）主趨勢(shì)上的推進(jìn)波與主趨勢(shì)方向相同，通?？煞譃楦鸵患?jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與 主趨勢(shì)方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患?jí)的三個(gè)波。 3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩 個(gè)分支。 4）市場(chǎng)形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。 在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長(zhǎng)，可以簡(jiǎn)單，可以復(fù)雜 。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子（如圖4）。 ·圖4 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目· 波動(dòng)原理的標(biāo)記方法 為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對(duì)的概念 ，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。 艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語(yǔ)來(lái)記述波浪等級(jí)： 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc) 超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle) 基本級(jí)（Primary） 中型級(jí)（Intermediate） 小型級(jí)（Minor） 細(xì)級(jí)（Minute） 微級(jí)（Minuette） 次微級(jí)（subminuette） 在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地辨別波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問(wèn)題。特別是在一個(gè)新 的波開(kāi)始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對(duì)的概念 。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對(duì)大小。例如，當(dāng)論及美國(guó)股市自19 32年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)一般按下述方式歸類： 1932—1937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 1937—1942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 1942—1965(6) 第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 1965(6)—1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 1974—19?? 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪 每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是基本級(jí)的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。 還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來(lái)標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。 波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波 超級(jí)循環(huán)級(jí) (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C) 循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(jí) (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c) 小型級(jí) 1 2 3 4 5 A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv v a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。 波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波 特大超級(jí)循環(huán)級(jí) [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級(jí)循環(huán)級(jí) (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C) 循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) I II III IV V A B C 中型級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(jí) (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c) 細(xì)級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 在艾略特的記號(hào)系列中，"CYCLE"僅僅是用來(lái)表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的 "循環(huán)"（Cycle）。通常，有基本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)（P rimary Swing）或主升市場(chǎng)（Primary Bull Market）的用語(yǔ)相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表 述方法。此外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問(wèn)題。超級(jí)循環(huán)的B波在特大超級(jí)循環(huán) 中可能持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間且幅度極大，甚至超過(guò)許多牛市，因而在公共媒體上往往也成 為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。 統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細(xì)考察一下艾略特之基本 概念，實(shí)際上牛市很簡(jiǎn)單地說(shuō)就是一個(gè)上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢(shì)的 波動(dòng)。 艾略特波浪基礎(chǔ)-推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns) 推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是 由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出 是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。 浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部 （浪1的頂部）。 上面的圖 交易者并不確信這是...
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