主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將保持良好增長景氣
主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將保持良好增長景氣 住房體制的改革和汽車消費(fèi)環(huán)境的不斷改善，促動了房地產(chǎn)市場和汽車市場的快速增 長，居民收入水平的提高為居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級提供了直接的基礎(chǔ)。而結(jié)構(gòu)調(diào)整及升級 作為長期性因素對行業(yè)增長的影響具有持續(xù)的特征，不是短期性的波動，因此支柱產(chǎn)業(yè) 的快速增長會保持相對穩(wěn)定與持續(xù)性，在沒有大的沖擊的前提下，這種內(nèi)在的快速增長 趨勢不會改變。在汽車、房地產(chǎn)業(yè)快速增長的直接帶動下，周圍的機(jī)械、鋼鐵、化工、 電力、建材等行業(yè)也呈現(xiàn)出良好的增長景氣，從而形成了高增長產(chǎn)業(yè)群體。 一、高增長產(chǎn)業(yè)群體已經(jīng)形成，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)保持良好增長景氣。 2003年以來宏觀經(jīng)濟(jì)總體上保持了穩(wěn)定快速的增長趨勢，解析宏觀經(jīng)濟(jì)的增長結(jié)構(gòu)可 以看出，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)在2003年展現(xiàn)了較為穩(wěn)定清晰的增長脈絡(luò)。以經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、消費(fèi)結(jié) 構(gòu)升級和出口增長為主要促進(jìn)動力，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中形成了較為穩(wěn)定的高增長產(chǎn)業(yè)群。 從2003年以來的產(chǎn)業(yè)增長格局來看，以汽車為代表的機(jī)械制造業(yè)及住宅與房地產(chǎn)業(yè)等 的快速增長勢頭未減，市場銷售的旺盛使得汽車、房地產(chǎn)業(yè)的快速增長獲得了穩(wěn)定的最 終需求支撐，良好的產(chǎn)業(yè)增長活力及對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的帶動作用表明汽車、房地產(chǎn)業(yè)的支柱 產(chǎn)業(yè)作用已經(jīng)穩(wěn)定的確立，并發(fā)揮著堅(jiān)實(shí)的支撐作用。 在汽車、房地產(chǎn)業(yè)快速增長的直接帶動下，周圍的機(jī)械、鋼鐵、化工、電力、建材等 行業(yè)也呈現(xiàn)出良好的增長景氣，形成了以重化工業(yè)為主導(dǎo)的高增長產(chǎn)業(yè)群體，使得國民 經(jīng)濟(jì)增長的重化工業(yè)傾向日益明顯。國民經(jīng)濟(jì)增長的投資主導(dǎo)特征及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、消 費(fèi)結(jié)構(gòu)升級等多方面因素對原材料、裝備設(shè)備等重工業(yè)產(chǎn)品提出了更大的需求，需要這 些重化工業(yè)的產(chǎn)業(yè)群加快發(fā)展適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長的形勢，一方面居民消費(fèi)已經(jīng)從輕工產(chǎn)品的 消費(fèi)逐漸轉(zhuǎn)向了汽車、住房、旅游、環(huán)保等新的消費(fèi)熱點(diǎn)領(lǐng)域，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的結(jié)果是 需要重工業(yè)產(chǎn)品的快速增長以提供更多的裝備、原材料滿足新的消費(fèi)品的生產(chǎn)，另一方 面連續(xù)多年的投資主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的特征使得對投資品的需求日益擴(kuò)大，同時(shí)也為消費(fèi)環(huán) 境改善促進(jìn)消費(fèi)升級提供了便利，在生產(chǎn)和最終需求兩個領(lǐng)域?yàn)橹毓I(yè)的增長提供拉動 和良好的需求支撐。因此，這些主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群會保持其內(nèi)在的穩(wěn)定增長趨勢。 另外，中國正式加入WTO以來，入世對出口產(chǎn)業(yè)帶來的增長機(jī)遇得到了良好的體現(xiàn)， 對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)加快調(diào)整的促動也較為明顯，出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整升級趨勢繼續(xù)加快。2003年 輕工紡織等傳統(tǒng)出口產(chǎn)品增長相對平穩(wěn)，而附加值較高的機(jī)電產(chǎn)品出口上升動力十足， 以電子信息產(chǎn)品、機(jī)械產(chǎn)品為主要的機(jī)電產(chǎn)品出口已經(jīng)成為我國主要的創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè)，出口 產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定的擴(kuò)大規(guī)模和競爭能力。一方面，在入世的背景下中國的出口環(huán)境總體得到很 大改善，產(chǎn)品競爭力提高；另一方面，入世后形成的大規(guī)模外商投資進(jìn)入加快了中國出 口產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張，而世界范圍內(nèi)的資源配置和產(chǎn)業(yè)分工中，中國作為制造業(yè)基地的角 色日益形成，這些都促進(jìn)了中國出口規(guī)模的不斷擴(kuò)大。以機(jī)電產(chǎn)品為主導(dǎo)的出口產(chǎn)業(yè)群 的穩(wěn)定擴(kuò)大是和世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快同步發(fā)展的結(jié)果，隨著對世界經(jīng)濟(jì)融入的程度 進(jìn)一步深化，出口對產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用將越來越明顯。 二、鋼鐵行業(yè)快速增長勢頭持續(xù)，投資相對過熱的跡象面臨調(diào)整。 2004年世界經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)溫和回升，國際鋼鐵市場會延續(xù)相對旺盛的需求增長，鋼鐵產(chǎn) 品價(jià)格會維持相對高位，難有回落的空間。 國內(nèi)需求方面，2003年國內(nèi)投資增長快速，直接促進(jìn)了鋼鐵等原材料產(chǎn)品的市場需求 增加。相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶動方面，在消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的驅(qū)動下，汽車、房地產(chǎn)業(yè)增長快速，對鋼 鐵產(chǎn)品的需求大量增加，同時(shí)家電、機(jī)械產(chǎn)品的出口增大拉動了電器及機(jī)械制造行業(yè)較 快增長，也對鋼鐵產(chǎn)品市場需求形成了帶動力量。這些因素的影響下，國內(nèi)鋼鐵市場原 有的供求格局被打破，需求擴(kuò)張快速，使得鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。 市場需求的快速增加，促使鋼鐵行業(yè)投資力度加大，1- 8月全國在建的鋼鐵項(xiàng)目2598個，增長70.1%，完成投資增長1.4倍。這樣的擴(kuò)張速度一方 面會促進(jìn)行業(yè)生產(chǎn)未來的快速增長，另一方面也存在投資過熱、過于分散、低水平重復(fù) 建設(shè)矛盾增大的問題。投資擴(kuò)張使得鋼鐵冶煉等基礎(chǔ)原材料生產(chǎn)能力大幅度提高，但利 潤較厚、技術(shù)含量較高主要板材品種仍需要大量進(jìn)口，1- 8月全行業(yè)鋼鐵板帶材消費(fèi)占鋼鐵消費(fèi)總量的比重為42.5%，而板材帶材的產(chǎn)量只占全部 鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量的34.15%，不足部分全部需要進(jìn)口來解決；另外小企業(yè)的冶煉能力增長過 快，降低了產(chǎn)業(yè)集中度，所以行業(yè)投資擴(kuò)張存在一定結(jié)構(gòu)性矛盾，需要進(jìn)一步解決。同 時(shí)新建鋼鐵項(xiàng)目將會面對較為嚴(yán)峻的資源條件約束，全國鐵礦石有45%需要依賴進(jìn)口，對 國際市場影響較大；另外，鋼鐵冶煉項(xiàng)目的盲目發(fā)展對水資源等自然資源的需求在大量 增長，漸呈與環(huán)境發(fā)展的不平衡態(tài)勢。因此鋼鐵行業(yè)的發(fā)展面臨結(jié)構(gòu)性的調(diào)整需求，以 保持健康均衡的可持續(xù)增長。 三、電力行業(yè)將保持較高增長，總體供求偏緊的格局將繼續(xù)演繹。 2003年用電需求高速增長的勢頭已經(jīng)形成，特別是高耗電行業(yè)中機(jī)械、冶金、化工、 建材等行業(yè)受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)因素的影響目前處于良好的增長態(tài)勢中，對電力需求的增長形 成最大的拉動。1- 9月份全行業(yè)發(fā)電量同比增長15.5%，繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢。國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的增長中 ，電力需求出現(xiàn)加快增長的勢頭，主要是由于經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)性因素促進(jìn)了電力彈性系 數(shù)的較快提高。連續(xù)幾年的投資主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的特征使得工業(yè)增長較快，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級 也帶動了裝備工業(yè)和基礎(chǔ)原材料工業(yè)的快速發(fā)展，目前國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入重化工業(yè)化發(fā)展階 段，使得鋼鐵、建材、有色金屬、化工等高耗電工業(yè)的獲得較快增長，這些行業(yè)均出現(xiàn) 較好的行業(yè)景氣，其生產(chǎn)快速增長必然形成對電力的日益增長的需求。這些用電大戶行 業(yè)的快速增長成為工業(yè)用電高速增長的主要因素，而工業(yè)用電是我國電力需求的主體， 占全社會用電需求總量的73%，因此電力需求的快速增長是國民經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)因素變動 的結(jié)果，是經(jīng)濟(jì)增長的重工業(yè)化程度提高的必然趨勢，具有相對的穩(wěn)定性和持續(xù)性。 國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長中的結(jié)構(gòu)性改變提升了電力需求系數(shù)，這種結(jié)構(gòu)性的因素在200 4年將會繼續(xù)發(fā)生作用，經(jīng)濟(jì)增長的能源消耗增大的趨勢短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。工業(yè)化加速的 進(jìn)程中，電力生產(chǎn)將應(yīng)對電力需求的加快增長，2004年電力供求緊張的格局將繼續(xù)演繹 。 四、電子設(shè)備制造行業(yè)保持增長強(qiáng)勢，出口增長速度會有所放緩。 2003年計(jì)算機(jī)產(chǎn)品制造業(yè)的加快增長為電子通訊設(shè)備制造業(yè)的快速增長提供了有力的 支撐，以計(jì)算機(jī)產(chǎn)品制造業(yè)為主導(dǎo)，電子通訊設(shè)備制造業(yè)繼續(xù)保持高速的增長態(tài)勢，1- 9月份全行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長29%，保持對工業(yè)增長較高的貢獻(xiàn)率。總體上，2004年 電子通訊設(shè)備制造業(yè)會繼續(xù)保持20%左右的增長水平。 出口增長較快是電子通訊設(shè)備制造業(yè)增長的重要動力，2004年電子通訊設(shè)備制造行業(yè) 會繼續(xù)保持較好的出口增長，但出口增長速度會出現(xiàn)一定程度放緩，一方面入世效應(yīng)在 逐漸減退，非關(guān)稅貿(mào)易壁壘和貿(mào)易爭端有所抬頭，同時(shí)出口增長的基數(shù)變大；另一方面 ，國家改革出口退稅制度使得出口退稅率會有一定程度降低，影響出口企業(yè)的積極性。 預(yù)計(jì)電子產(chǎn)品出口增長維持在30%左右的水平。 五、汽車工業(yè)保持較快增長，增長速度會有所回落。 進(jìn)入快速成長期的汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)其驕人的增長水平，前三季度全國汽車產(chǎn)量累計(jì)完成 319.89萬輛，同比增長35.77%。在消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級構(gòu)筑的增長平臺上，汽車產(chǎn)業(yè)獲得了穩(wěn) 定的最終需求的支撐，未來增長空間會繼續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)張。但分車型來看，2003年的汽車工 業(yè)增長出現(xiàn)了一定程度的分化，轎車生產(chǎn)增長一支獨(dú)秀，前三季度累計(jì)產(chǎn)量和銷量增長 速度分別達(dá)到87.23%和68.83%，成為汽車產(chǎn)業(yè)保持增長高速的主要支撐力量。受非典疫 情影響，全國交通運(yùn)輸行業(yè)增長受阻，投資動力不足，使得全國公路客車、載貨汽車增 速大幅度回落，1- 9月客車和載貨汽車產(chǎn)量同比增長僅為15.82%和7.99%。非典疫情引起的客車和載貨汽車 增長的較大波動在下半年得到了很大緩解，隨著旅游業(yè)的復(fù)蘇、全國貨運(yùn)需求上升，客 車和載貨汽車未來的增長會逐漸恢復(fù)穩(wěn)定快速的增長水平。 轎車市場需求的快速放大，引發(fā)了汽車行業(yè)投資的大幅度增長，特別是民間資本對汽 車產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入更是使得汽車產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模出現(xiàn)較大程度的擴(kuò)張。前8個月全國規(guī)模以上在 建汽車項(xiàng)目1122個，增長75%，完成投資增長84.1%。生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大引發(fā)了汽車產(chǎn)業(yè)較 為激烈的競爭，產(chǎn)量增長速度快于銷量增長，競爭格局在各種車型中全線展開，汽車市 場平均價(jià)格總體出現(xiàn)下降，庫存開始不斷增加。預(yù)計(jì)2004年全國汽車產(chǎn)量同比增長24%左 右，其中轎車的增長水平回落到45%左右的水平。 六、房地產(chǎn)行業(yè)在結(jié)構(gòu)調(diào)整中保持平穩(wěn)增長，支柱作用繼續(xù)增強(qiáng)。 住房體制改革、居民收入穩(wěn)定提高和住房金融的快速發(fā)展，使得房地產(chǎn)市場近幾年保 持了供銷兩旺的增長態(tài)勢。2003年全國房地產(chǎn)市場繼續(xù)呈現(xiàn)了穩(wěn)定快速的增長勢頭，1- 9月份，全國完成房地產(chǎn)投資6495億元，同比增長32.8%，商品房銷售額3136億元，同比 增長41.4%，超過開發(fā)投資增長速度8個百分點(diǎn)。市場銷售堅(jiān)持旺盛的增長態(tài)勢使得房地 產(chǎn)開發(fā)投資獲得了堅(jiān)實(shí)的需求保證，總體上全國房地產(chǎn)市場實(shí)現(xiàn)了健康均衡的增長。 居民個人購房需求快速增長是房地產(chǎn)市場較快發(fā)展的基礎(chǔ)，居民消費(fèi)量級增長的穩(wěn)定 性和結(jié)構(gòu)升級的持續(xù)性均使得房地產(chǎn)市場未來的需求潛力增長具有較強(qiáng)的持續(xù)性，因此 房地產(chǎn)市場總體保持平穩(wěn)增長的勢頭不會改變。但從增長結(jié)構(gòu)上看，也存在結(jié)構(gòu)性增長 不平衡和區(qū)域性投資擴(kuò)張過熱的矛盾。總的表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)適用房投資增長等中低檔住宅投 資增長供給不足，而高檔商品住宅供給出現(xiàn)過剩，供求結(jié)構(gòu)有所失衡，結(jié)構(gòu)性過剩矛盾 逐漸突出；另外，部分地區(qū)房地產(chǎn)投資增長過快，而市場需求未能有效放大，導(dǎo)致投資 出現(xiàn)局部過熱，部分地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資增長速度超過銷售增長速度20個百分點(diǎn)以上， 導(dǎo)致閑置商品房面積不斷增加。因此結(jié)構(gòu)性調(diào)整是房地產(chǎn)市場發(fā)展的主要矛盾，2004年 的房地產(chǎn)市場會有所校正市場出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性過剩和局部投資過熱，保證全國房地產(chǎn)市場 在調(diào)整中繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。 七、化學(xué)工業(yè)市場需求攀升，結(jié)構(gòu)調(diào)整中獲得新的增長動力。 石化行業(yè)2003年出現(xiàn)明顯的增長勢頭，一改2002年發(fā)展低靡的狀態(tài)，成為2003年工業(yè) 增長重要的拉動力量。1- 9月石化行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增長平均在20%以上，其中石油加工業(yè)累計(jì)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長 20.36%；化學(xué)產(chǎn)品制造業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值同比增長21.18%。其他纖維、塑料、橡膠行業(yè) 的工業(yè)生產(chǎn)增長速度分別為18.91%，19.91%和20.98%?？傮w上石化行業(yè)的發(fā)展景氣開始 上升，增長情況值得樂觀。 國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，特別是重工業(yè)的加快增長，對汽油、合成樹脂、塑料、橡膠等 石化產(chǎn)品的市場需求日益增加，紡織業(yè)較好的發(fā)展也增大了對纖維制品的需求，總體上 我國化工產(chǎn)品需求增長的速度要高于生產(chǎn)能力的擴(kuò)張速度，使得我國化工產(chǎn)品的國內(nèi)產(chǎn) 量一直難以滿足市場需求，每年化工產(chǎn)品需要大量進(jìn)口。在主要產(chǎn)品上，我國合成樹脂 的進(jìn)口依存度達(dá)26%左右，其他石化產(chǎn)品如乙烯、塑料等產(chǎn)品的國內(nèi)產(chǎn)量也存在產(chǎn)能不足 ，進(jìn)口逐漸增多的現(xiàn)象。受這樣的供求格局影響，國內(nèi)大型石化企業(yè)紛紛擴(kuò)張產(chǎn)品生產(chǎn) 能力，加大合成樹脂、乙烯等附加值相對較高的化工產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)張力度，提高產(chǎn)品的 科技含量，推動生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的技術(shù)升級。在投資方向的調(diào)整中，未來的石化工業(yè)也將獲得 結(jié)構(gòu)性調(diào)整帶來的增長動力。 八、醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)中趨升，企業(yè)競爭格局面臨調(diào)整分化。 受非典疫情影響，2003年上半年全社會對醫(yī)藥產(chǎn)品需求增長較快，拉動醫(yī)藥行業(yè)出現(xiàn) 較快增長，行業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)效益都呈現(xiàn)上升勢頭，工業(yè)總產(chǎn)值增速繼續(xù)提高，延續(xù)了自 1996年以來醫(yī)藥行業(yè)的快速增長態(tài)勢。前三季度累計(jì)，醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長20 .18%，銷售收入和利潤分別同比增長17.72%和27.66%。這其中，一方面是隨著醫(yī)療體制 改革和居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級趨勢中，全社會對醫(yī)藥產(chǎn)品的市場化需求開始逐漸增大，帶動 了醫(yī)藥行業(yè)的快速增長。另一方面，非典疫情的爆發(fā)則更是為醫(yī)藥行業(yè)的較快發(fā)展形成 了加速器的作用，進(jìn)一步加快了醫(yī)藥行業(yè)的增長速度。非典疫情在總體上作為一個短期 性因素不會對醫(yī)藥行業(yè)的整體發(fā)展環(huán)境或本質(zhì)層面的因素發(fā)生較大改變，隨著非典疫情 的控制，全社會對醫(yī)藥產(chǎn)品的需求會出現(xiàn)一定的回調(diào)?？傮w上，醫(yī)藥行業(yè)會恢復(fù)平穩(wěn)快 速的增長軌道上來。 從醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展環(huán)境來看，我國目前的經(jīng)濟(jì)增長階段中醫(yī)藥行業(yè)面臨較好的增長機(jī) 遇，處于較快成長時(shí)期。從各子行業(yè)的發(fā)展來看，化學(xué)藥品制劑和...
主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將保持良好增長景氣